寿险企业市场风险相关性实证研究

发布时间：2017-06-20 22:04

  本文关键词：寿险企业市场风险相关性实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文通过采用时变Copula-GARCH-t模型对四家上市寿险企业的市场风险及其时变相关性进行建模,并将2008年次贷危机纳入研究的时间窗口,以考察寿险企业市场风险相关性在不同经济环境下的时变特征。实证研究结果表明,上述模型能够较为充分地描述现实情况,并且从中发现寿险企业间市场风险相关性明显地随时间变化而变化,在金融危机时期有较高的相关度,而在正常时期相关度则有所回落,而各寿险企业的这一变化趋势呈现出较高的一致性。
【作者单位】： 对外经济贸易大学保险学院;
【关键词】： 寿险企业 市场风险 相关性
【基金】：国家自然科学基金项目“风险信息共享背景下的个体风险评估研究”(71303045)的阶段性成果
【分类号】：F842.3
【正文快照】： 一、引言多数学者认为(如赵桂芹、吴洪等),从目前来看,假若保险行业发生系统性风险,由于风险溢出效应而引发整个金融市场发生系统性风险的可能性并不大,但是因为金融混业经营和金融深化是当今的趋势,上述可能性正变得越来越不可忽视。从2008年次贷危机发生时美国政府花费超过1

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本文编号：466970