保险公司最优投资策略

发布时间：2017-09-22 07:42

  本文关键词：保险公司最优投资策略

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【摘要】：随着经济的快速发展,我国保险公司的业务范围越来越广。同时,保险公司之间的竞争也更加激烈。保险公司把收存的保险费用于投资,获得的收益可以帮助保险公司提高竞争力。同时,对于保险公司来说,公司的安全性是至关重要的。在面临巨大的风险时,保险公司可以通过购买再保险,来让自己的公司降低风险。所以,对保险公司的投资和再保险策略的研究是很有意义和价值的。本文在扩散模型下,研究保险公司的最优投资和再保险策略。文中考虑保险公司可将资金投资于风险资产和无风险资产,先研究了只考虑将资产进行投资时,保险公司的最优投资策略,这部分又分别在常利率模型和随机利率模型下建立HJB方程,并在目标函数为终止时刻财富期望效用最大的情况下求解。事实上,很多保险公司为了规避风险,确保公司安全,会将一部分风险通过再保险的方式转嫁出去,所以本文也讨论了保险公司在同时进行投资和再保险时的情况,同样地,也分别在常利率和随机利率情形下建立HJB方程并求解。之后,我们对采取最优投资策略的保险公司的破产概率进行研究,发现在采取最优投资策略后,保险公司的破产概率有一个上限,也就是说,保险公司在追求终止时刻财富期望效用最大的同时,也使自己的破产概率得到了控制。
【关键词】：最优投资 随机利率 HJB方程 指数效用函数
【学位授予单位】：云南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F842.3;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-6
• 主要符号对照表6-7
• 第1章 绪论7-13
• 1.1 选题背景及研究意义7-8
• 1.2 国内外研究综述8-11
• 1.2.1 国外研究综述8-9
• 1.2.2 国内研究综述9-11
• 1.3 研究内容11
• 1.4 本文的创新与不足11-13
• 1.4.1 创新点11-12
• 1.4.2 不足12-13
• 第2章 保险公司的最优投资策略13-21
• 2.1 引言13
• 2.2 基本模型介绍13-15
• 2.2.1 动态规划方法简介13-14
• 2.2.2 扩散模型简介14-15
• 2.3 常利率下的最优投资策略15-17
• 2.4 随机利率下的最优投资策略17-19
• 2.5 数值模拟19-21
• 第3章 保险公司的最优投资和再保险策略21-32
• 3.1 引言21
• 3.2 模型分析21-22
• 3.3 常利率下的投资和再保险策略22-24
• 3.4 随机利率下的投资和再保险策略24-28
• 3.5 数值模拟28-32
• 第4章 最优投资策略下保险公司的破产概率32-36
• 4.1 引理32-33
• 4.2 保险公司破产概率33-34
• 4.3 最优选择下保险公司破产概率上限34-36
• 第5章 结论36-37
• 参考文献37-39
• 攻读学位期间发表的论文和研究成果39-40
• 致谢40

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前3条

1 杨步青,叶中行;保险公司的最优再保险和红利分配[J];系统工程;2000年06期

2 张波,代金;经济环境下引入投资的古典风险模型的破产概率[J];经济数学;2005年02期

3 郭文旌;闫海峰;;基于CaR风险测度下的保险投资决择[J];兰州大学学报(自然科学版);2010年02期

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本文编号：899598