通胀和奈特不确定下的养老金最优投资研究

发布时间：2017-09-26 09:50

  本文关键词：通胀和奈特不确定下的养老金最优投资研究

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【摘要】：本文研究了奈特不确定下带有通胀的固定供款型养老基金的最优投资问题.首先,利用伊藤公式推导考虑通胀的消费篮子价格动力学方程.其次,在奈特不确定下,建立代理人的财富动态方程,同时根据代理人对不同的公司存在不同的含糊程度,利用随机控制理论刻画代理人的期望效用,得到HJB方程,通过求解HJB方程给出代理人最优投资的显式解.最后,对结果进行数值分析,定量分析了含糊和通胀因素对代理人最优投资策略的影响.
【作者单位】： 安徽工程大学数理学院;
【关键词】： 含糊厌恶 通胀 固定供款 随机控制 最优投资策略
【基金】：国家自然科学基金(71171003)~~
【分类号】：F842.67;F224
【正文快照】： 1引引言随着我国人口老年化发展,如何使养老金保值增值越来越受到政府和管理部门的重视.固定供款型(DC)养老金计划和固定受益型(DB)养老金计划是养老金的两个主要形式.固定供款型养老金的投资风险是由养老金的参加者来承担,固定受益型养老金由养老金发行者确保养老金的最终支

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本文编号：922825