制造业上市公司所得税税负及其影响因素的实证研究

发布时间：2020-07-05 07:23

【摘要】：目前，我国超过半数的GDP是由制造行业所创造的，制造业产值占据了八成的工业产值。数年来，我国的制造行业的迅速发展，使得其成为国际竞争力较强的产业门类。制造企业作为国民经济发展的支柱行业，同样成为了国家税收收入的主要贡献者。作为一国财政收入的最主要来源，企业的实际税负成为涉及国计民生最敏锐的问题。流转税和所得税作为国家的两大主体税种，其中流转税的税负承担者是最终的消费者而非企业，因此企业的实际税负主要体现为所得税的负担。近年来，我国实施的新会计准则以及新企业所得税法在量能税负和公平税负方面发挥了一定的调控作用，对企业所得税负担产生了重大影响。企业所得税负及其影响因素的研究可以为政府进行税制改革提供思路，也有助于指导我国产业结构的优化升级。基于此，本文选取了制造业这一行业，研究其企业所得税负担影响因素。本文在界定实际税负、名义税负的基础上，回顾、总结了国内外相关的研究文献，提出假设、建立多元回归模型，来探求各个影响因素对制造业上市公司的实际税负影响的性质和程度。本文选取我国制造业273家上市公司2006至2012年的数据作为研究样本，采用描述性统计和多元回归的方法对公司实际税负的影响因素问题进行实证研究。依据实证分析，本文发现制造业的ETRs水平相较企业所得税法定税率偏低，说明部分制造企业受到税收优惠政策的扶持。运用多元回归分析，研究结果表明：新企业所得税法实施后，制造业上市公司ETRs明显下降；地区因素与ETRs之间不存在明显的关系；公司规模、盈利能力与ETRs呈显著负相关关系；资产负债率与ETRs显著正相关。通过对实证结果具体分析，本文认为政府及相关部门应进一步完善企业所得税税收政策、加快推行绿色税制、规范壮大我国制造业的规模和全面推行营改增及加强税收监管力度。
【学位授予单位】：广东外语外贸大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.51;F406.7
【图文】：

债务,财务困境,利息,抵税

债利息可以在税前进行扣除，因此一般认为资产负债率越修正的 MM 资本结构理论认为负债经营产生的利息可以为，即债务产生的利息费用可以用来抵减部分的应纳税所得额利和采用留存收益等融资方式，负债融资所带来的经济利益讲，当公司的负债率 100%的时候，企业的价值实现最大化家企业都不可能无限制地进行债务融资，因为债务比例越压力也就越大，企业就越容易陷入财务困境导致破产。论强调应平衡企业的利息抵税收益和财务困境成本，它是长起来的。总而言之，其将企业的价值分为以下部分：值=有举债的企业价值+利息抵税收益-财务困境成本的现值论有助于解释有关企业债务的难解之谜。公式 4-1 向我们展结构，表明企业不能只的追求增加债务带来收益，还要考虑成本。下图是依据权衡理论所分析出来的企业负债节税效应

趋势图,实际税负,中国制造业,上市公司

取得市场主动权的重要一环。从 2008 年到 2010 年，我国制造业上市公司的实际税负一直在下降（如图5-1 所示），可见包括两税合并等税收及制造业的相关政策的实施对实际税负下降起到了推动的作用。而从 2010 年开始，制造业的实际税负又有所回升，可能与人民币升值造成制造业行业内的整体利润有所下降的原因有关。

【参考文献】