中国PPP模式下微电网建设项目融资风险研究

发布时间：2020-11-09 14:48

　　 微电网作为缓解中国能源危机、环境危机的有效手段,近年来受到政府和社会各界的高度重视。作为资金密集、技术密集型,且与民生息息相关的基础建设项目。政府与社会资本合作(PPP)融资模式能够有效减轻政府财政压力,提高基础设施建设、运营效率。虽然这种融资模式可以有效解决基础设施建设过程当中的一系列问题,但是由于该融资模式涉及多方、合同安排较为复杂、融资金额巨大且建设周期较长,面临着较大的不确定性。为了帮助投资者更好做出决策、保证融资的顺利进行,有必要对其所面临的风险因素进行研究。本文总结了国内外研究现状、对PPP融资模式和项目融资风险管理的相关理论进行了梳理,根据风险管理基本过程的风险因素定性分析及定量分析,最后通过案例对模型进行了应用。具体研究内容包括:本文以中国PPP模式下微电网建设项目的融资风险为研究对象,对其进行风险管理相关的定性分析。通过研究已有文献、案例,结合德尔菲法中的专家意见识别出8类、30项风险因素,列出风险清单。并且将风险因素归纳为宏观风险、中观风险和微观风险三个层级,并对风险因素的起源、后果进行分析,提出了风险因素处理的建议。考虑到微电网与PPP融资模式在中国都属于实践经验较少的领域,项目融资风险的相关历史数据资料较少。因此采用两轮德尔菲法,征求专家关于风险因素发生概率和危害程度的意见。借助QQIR法将定性风险数据定量化,计算风险因素的相对重要性、统计特征等,得到宏观层级的风险是最重要的风险因素。
【学位单位】：华北电力大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2019
【中图分类】：F285;F426.61
【部分图文】：

华北电力大学硕士学位论文是搭建定性数据与定量数据之间桥梁的风险评估方法，该方法利用了模糊集理论，并从中推导出概率密度函数以用来进行随机模拟和金融、财务模型等的分析。QQIR 法首先利用模糊集理论收集专家关于风险因素的意见并且用梯形模糊数表示，然后通过模糊加权平均的方式进行加总。梯形模糊数可以被转化为概率密度函数，可以计算其统计特征，进行随机模拟、敏感性分析或代入其他金融、财务模型进行分析。1.4.2 技术路线论文的技术路线图如图 1-1 所示：研究背景 研究意义 研究现状中国 PPP 模式下微电网建设项目融资风险研究提出问题

4.1.1 QQIR 法简介在测度风险时，许多风险因素比如数据，关于此类风险因素的信息往往是一些专家对于该类风险因素有着相关知与 PPP 融资模式的结合是一个较新的领成为极为重要的信息来源，因此需要恰当分析。定性风险信息定量化方法（Quanrisks ）是一种将专家意见转化为概functions）的新方法。QQIR 法利用影响类，模糊加权平价的方法对风险因素进进行排序。Sachs 等人利用该方法研究了响、亚洲基础建设项目当中的政治风险本文研究内容类似，因此借鉴了该方法[1融资模式当中的风险分担问题。风险因素定性评估

图 4-2 风险层级树状图响项目现金流的风险，借助专家意见对其发集。这些专家意见将会被转化为梯形模糊数表 4-1 梯形模糊数的语言值梯形模糊数a b c d000 0.000 0.073 0.148206 0.305 0.363 0.461389 0.481 0.526 0.613553 0.647 0.709 0.794847 0.928 1.000 1.000，三角形和梯形的隶属度函数为常见的函，将采用梯形模糊数，选择梯形模糊数而非数可以通过梯形模糊数当中的 = 来构造
【参考文献】

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本文编号：2876582