现金流量行权业绩条件设置与盈余管理 ————基于金杯电工股权激励的案例研究

发布时间：2023-05-13 05:58

　　自2005年末中国证监会颁布《上市公司股权激励管理办法(试行)》以来,我国上市公司实施股权激励计划的热情不断高涨,近些年来推出的股权激励方案持续增多。我国上市公司必须实施业绩型股权激励,也就是说被激励对象只有达到相应业绩目标才能获得对应收益。从上市公司股权激励实践看,各公司设置的业绩指标以财务指标为主,其中又以净利润和ROE等会计指标居多,但也存在少部分现金流量类行权业绩指标,且近年设置此类指标的股权激励方案数量在增加。以往文献多从行权业绩条件严格度的角度进行研究,而较少关注特定类型的行权业绩条件,对现金流量类行权业绩指标的关注更少。已有大量文献证明设置会计利润行权业绩条件的股权激励会诱发盈余管理,那么在行权业绩条件中纳入现金流量类财务指标,对盈余管理行为有何影响?对上市公司长期盈利能力又会产生怎样的影响?研究上述问题在理论和现实上都具有重要的意义。本文目的是探究现金流量行权业绩条件与盈余管理之间的关系,采用文献研究法和案例研究法,分六个章节进行论述,分别是:绪论、文献综述、理论分析、案例背景分析、案例分析、研究总结与政策启示。第二章文献综述对以往相关文献进行了梳理总结,在此基础上以委...

【文章页数】：66 页

【学位级别】：硕士

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摘要
Abstract
1.绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究目的
    1.3 研究内容与研究方法
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究技术路线
    1.5 研究创新点
2.文献综述
    2.1 股权激励与行权业绩条件
        2.1.1 股权激励的实施动因与效果研究
        2.1.2 行权业绩条件设置的经济后果研究
    2.2 盈余管理的动因与经济后果研究
    2.3 现金流量操控的动因与经济后果研究
    2.4 文献评述
3.理论分析
    3.1 行权业绩条件理论基础
        3.1.1 行权业绩条件内涵
        3.1.2 行权业绩条件具体内容
        3.1.3 行权业绩条件相关理论
    3.2 盈余管理理论基础
        3.2.1 盈余管理内涵
        3.2.2 盈余管理特征
        3.2.3 盈余管理相关理论
    3.3 现金流量行权业绩条件设置与盈余管理的理论分析
        3.3.1 行权业绩条件设置对盈余管理的影响
        3.3.2 现金流量行权业绩条件设置对应计盈余管理的影响
        3.3.3 现金流量行权业绩条件设置对真实盈余管理的影响
4.案例背景分析
    4.1 股权激励与行权业绩条件设置现状
        4.1.1 股权激励实施现状
        4.1.2 行权业绩条件设置现状
    4.2 现金流量行权业绩条件设置现状
    4.3 设置现金流量行权业绩条件公司的财务分析
    4.4 小结
5.金杯电工案例研究
    5.1 案例选取原因
    5.2 金杯电工简介
    5.3 金杯电工股权激励方案介绍
        5.3.1 股权激励方案
        5.3.2 股权激励实施情况
    5.4 金杯电工盈余管理倾向
        5.4.1 股权激励方案与盈余管理倾向
        5.4.2 “踩线达标”与盈余管理迹象
    5.5 盈余管理方式分析
        5.5.1 现金流量行权业绩条件设置与应计盈余管理抑制
        5.5.2 现金流量行权业绩条件设置与真实盈余管理诱发
    5.6 对财务状况的影响分析
        5.6.1 盈利能力
        5.6.2 偿债能力
    5.7 小结
6.研究总结与政策启示
    6.1 研究总结
        6.1.1 粗略的指标设计与盈余管理
        6.1.2 不完善的治理结构与盈余管理
    6.2 政策启示
        6.2.1 细化现金流量行权业绩条件的设置
        6.2.2 完善企业治理结构
        6.2.3 引入“报酬返还”
    6.3 研究不足与展望
参考文献
后记



本文编号：3815446