基于最小一乘准则的上证指数突变点研究

发布时间：2017-11-09 18:17

  本文关键词：基于最小一乘准则的上证指数突变点研究

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【摘要】：很多研究表明,上证指数序列既有结构突变的特征,也有厚尾的特征。但大部分现有的研究都没有考虑其厚尾特征对变点估计的影响。本文基于最小一乘准则提出了一个估计厚尾数据中变点的方法。模拟研究表明,当数据具有厚尾特征时,基于最小一乘准则的变点估计比基于最小二乘准则的估计有效。对上证指数的实证结果表明,基于最小一乘准则估计出的变点能更好地描述中国股票市场的结构突变特征。
【作者单位】： 复旦大学管理学院;上海大学经济学院;上海社会科学院数量经济研究中心;
【基金】：教育部人文社会科学研究青年基金项目(12YJC790293) 国家自然科学基金青年项目(71301099,71001061) 上海市“浦江人才”计划项目(10PJC050) 上海市教委科研创新重点项目(13ZS063) 上海市选拔培养优秀青年教师科研专项基金
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： x 5 S 中国股票市场作为一个新兴市场,由于制度建设和市场机制不完善,以及投资者心理不成熟等原因,使得其容易受到外界各种因素的影响而出现较大的波动,从而导致相应数据(如股指的对数收益率)产生突变[7]。例如,从2006年初到2008年底我国A股市场经历了历史上最大的牛市和熊市

【参考文献】

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3 李U，

本文编号：1163032