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样本数据正态性转换时变VaR

发布时间:2018-01-07 00:22

  本文关键词:样本数据正态性转换时变VaR 出处:《统计研究》2012年05期  论文类型:期刊论文


  更多相关文章: 时变VaR 正态性转换 Johnson转换函数 股市周期


【摘要】:虽然摒弃估测VaR值的正态分布假设已成为当今金融学研究的一个重要方面及热点问题,但先利用正态性转换处理样本数据,然后利用基于正态分布假定下的VaR估测方法来修正VaR的估值则是精准化VaR计算的一条有效途径。本文试图在考虑收益率分布时变性特征的情况下,利用正态性转换处理样本数据这一思想来细化和改善我国证券市场不同运行阶段的VaR估测。相应的经验分析表明:我国证券市场收益率分布不仅存在时变性特征,而且牛熊市期间的VaR值存在显著差异。Johnson转换函数之SU型适宜作为样本数据正态性转换函数,经转换样本数据估测的VaR值既提高了VaR估值的准确性,又改善了VaR估测精细化的有效性。
[Abstract]:This paper attempts to refine and improve VaR estimation in different stages of stock market in our country by using positive conversion to process sample data , and then using VaR estimation method based on normal distribution assumption to refine and improve VaR estimation in different operation stages of China ' s security market .

【作者单位】: 天津财经大学中国经济统计研究中心;内蒙古财经学院统计与数学学院;
【基金】:国家社科基金项目“不确定性、概率分布设定错误与风险管理方法研究”(项目批准号09BTJ008)的资助
【分类号】:F830.9;F224
【正文快照】: 一、引言经济科学研究的形式化思潮以及正态分布的良好性质,加上金融学研究所涉及主要变量的随机特征,使正态分布在金融学研究中具有了举足轻重的地位,Markovitz(1952)的证券投资组合理论或均值—方差模型、Sharpe(1964)的资本资产定价模型(CAPM)、Fama(1965)的有效市场假说(E

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号:1390169


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