住房抵押贷款的违约风险及其防范对策研究

发布时间：2018-01-07 07:22

本文关键词：住房抵押贷款的违约风险及其防范对策研究　出处：《西南财经大学》2014年硕士论文　论文类型：学位论文

【摘要】：近年来,我国经济发展迅速,结构调整日趋合理,住房制度经历了很大的改革。随着我国城乡居民收入的增加,人们对于生活品质有了更高的要求,也更加关注住房。居民购房意愿和购房能力大幅度的提高让我国的住房金融业进入了繁荣期,因此住房抵押贷款业务无论是在规模上还是在效益上都有了极大的提高。住房抵押贷款业务的发展态势良好,不仅促进了房地产市场的快速发展,对于宏观经济的健康运行也产生了重要的推动作用。从目前我国推行住房抵押贷款业务的实际开展情况来看,业务发展快速,贷款额节节攀升,即满足了广大居民的基本住房需要,也为银行提供了较为稳定的业务和盈利来源,促进了整体经济的和谐稳健发展。经济的发展带动了个人住房抵押贷款业务的快速增长,虽然从整体来看,目前我国的住房抵押贷款在贷款价值比方面要求相对较高,住房抵押贷款有关风险整体可控。但随着贷款数据的快速增长,其风险也正逐渐显现出来,并且有不断扩大的趋势,在众多风险中银行面临的最主要风险是个人住房抵押贷款的违约风险。目前我国银行由于缺乏相应风险控制手段,以致所积累的风险越来越大。虽然各银行对住房抵押贷款所蕴含的风险已有所察觉,并开始了一些违约风险的预测工作,以及相应地进行了防范,但历史数据不足,政策变化剧烈等都导致其只能仓促应对,即不全面,准确性也不够。目前我国各城市房价普遍过高,房地产泡沫已经存在,虽然对泡沫破灭的预测并未发生,但我国政府在住房方面的调控措施却从未停止过。银行本身面临利率、流动性等多方面风险,因此住房市场的变动对于提供抵押贷款的银行来说,可谓是极大的挑战。如果在日后的经营中银行忽略国家宏观经济政策的变动,不了解国家新的政策方向,那么也就无法随时根据国家政策的导向调整自己的战略决策,不适应政策变动的结果只能是将银行所面临的风险越积越大。当风险聚焦到一定程度时,整个银行的业务所面临的不确定性将极大化,最终将引发经营困难。作为贷款人对于住房抵押贷款业务所面临的重大安全性问题必须给予高度重视,加强研究确定关键影响因素,对所积累的风险进行有效的控制和防范,保证银行的持续健康发展。整个金融行业都已意识到必须加强对违约风险的管理,当然学界也对这一问题给予了相当的重视。目前运用定性定量等多种方法分析个人住房抵押贷款违约风险的研究还是比较多的,有关的研究也相对成形,但我国学者在学习借鉴时,还不能与我国现实国情进行有机对接。基于此,本文以住房抵押贷款的违约风险为研究对象,通过介绍住房抵押贷款及其市场结构引出目前我国住房抵押贷款业务所面临的风险现状,并对其进行合理界定。本文介绍了有关住房抵押贷款的研究理论,并在此基础上分析其影响因素以及表现形式。在对违约风险的度量中,充分考虑了我国的实际情况。最后根据度量结果并结合我国目前风险管理的现状,提出有关我国的违约风险管理方面的政策建议,为银行能有效管理违约风险提供参考。具体分为以下五个章节进行探讨。第一章介绍本文的研究背景,通过对国内外文献的学习梳理,将目前的研究状况进行了综述,也引出本文的主要研究方向。第二章介绍我国住房抵押贷款,并就违约风险进行具体界定。同时介绍了美国、加拿大和日本三国成功的住房抵押贷款违约风险的管理经验,尤其是对其成功的流程操作、积极的政府参与还有富有成效的风险管理措施进行了较为详尽的介绍,以此作为我国违约风险管理方面的有益借鉴。第三章对住房抵押贷款的违约风险进行专门的理论分析,在上章对违约风险进行科学界定的基础上,明确违约风险的产生原因及影响因素,并探讨了实际中违约风险的表现形式,加深对住房抵押贷款违约风险的理解,这些阐述为下一章的模型度量奠定了一定的理论基础。第四章研究了住房抵押贷款违约风险的度量方法,并结合相关实例进行了测量。利用我国的生命表,就被迫违约风险进行测量,提出相关结论。在对理性违约进行实际测量时,采用了国际上常用的KMV模型,结合我国具体数据,通过增长率和波动率的计算,度量了我国个人住房抵押贷款的违约概率。第五章是本文的重点章节,提到了目前我国在住房抵押贷款业务中面临的现实困境,结合上文对违约风险影响因素的分析,以及对违约风险的度量结果,提出商业银行风险化解的方向及具体措施,希望借此帮助我国商业银行增强对违约风险的管控能力,并推动整个经济的快速健康发展。论文的主要成果是：(1)一级城市房价有更高的增长率,同时还有更大的波动性,这反映其房价的稳定程度更差风险水平更高,因此可以得出结论,经济发达地区的违约概率显著高于经济欠发达地区。所以作为贷款人,应根据地域条件进行划分,就所处地区的经济发展水平的不同,采用不同措施有效防范违约风险。(2)结合了经济危机影响的测算结果显示,经济危机导致房价变化趋势明显。与2008年之前相比,中国商品房价格增长率降低,但波动率却增加了,导致住房抵押贷款违约概率也大幅上升,这表明我国房地产市场存在诸多不利因素。房价的过度增长催生泡沫,而一旦泡沫超出可控范围,住房抵押贷款的违约风险将会迅速上升,不仅房地产市场整个经济环境都将陷入困境。因此在应对违约风险方面,必须考虑到地域性的差异及宏观经济波动所带来的影响。本文的新意在于：(1)在应用模型度量违约风险时,考虑到我国目前经济发展的不平衡状况,创新地运用我国一、二线城市的不同组数据进行相对应的剖析,得出目前不同城市发展水平下,房价因素对违约风险有不同程度的影响。2008年爆发的金融危机对我国金融体系造成了一定的影响,所以对于时间数据,拟以2008年为分界,采用前后对比的方法来比较不同的经济水平下,违约风险损失的程度。(2)相关政策建议具体到从银行和政府两个方面,并详细阐述,结合前面对违约风险影响因素的分析及模型结果,提出针对性措施。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F832.479

【参考文献】