基于DCC-MVGARCH模型的中外股市联动性分析

发布时间：2018-02-24 19:26

  本文关键词： 股市联动 DCC-MVGARCH 金融危机　出处：《商业研究》2012年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：随着经济全球化和金融自由化越来越强,国际上主要股票市场经常呈现齐涨共跌的趋势。通过使用动态相关系数(DCC-MVGARCH)模型,本文对亚洲金融危机、美国次贷危机和欧债危机下,我国大陆股市与境外香港股市、日本股市、美国股市和欧洲股市之间的联动性进行了研究,结果发现我国股市与境外主要股票市场之间的联动性有增强趋势,尤其是在美国次贷危机以后,其动态相关系数明显增大的态势。
[Abstract]:With the increasing economic globalization and financial liberalization, the major stock markets in the world often show a trend of rising and falling. By using the dynamic correlation coefficient (DCC-MVGARCH) model, this paper deals with the Asian financial crisis, the subprime mortgage crisis in the United States and the European debt crisis. The linkage between China's mainland stock market and overseas Hong Kong stock market, Japanese stock market, American stock market and European stock market is studied. The results show that the linkage between China's stock market and major overseas stock markets has a tendency to increase. Especially after the subprime mortgage crisis in the United States, its dynamic correlation coefficient increases obviously.
【作者单位】： 上海社会科学院世界经济研究所;上海社会科学院部门经济研究所;
【分类号】：F224;F831.51;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1531423