创业板与中小企业板股价收益波动的对比研究

发布时间：2018-02-28 06:08

  本文关键词： 创业板中小企业板 股价收益波动 GARCH模型 非对称效应　出处：《价格理论与实践》2012年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文选用创业板和中小企业板日收盘价计算收益率,进行描述统计分析,并分别利用GARCH(1,1)-M模型、EGARCH模型对创业板市场和中小企业板市场的股价收益波动进行了对比研究。研究结果表明:创业板和中小企业板市场的收益率均存在明显的风险溢价以及非对称效应,后者的收益波动高于前者。
[Abstract]:In this paper, the growth Enterprise Market and the small and medium-sized enterprises board daily closing price to calculate the rate of return, to describe the statistical analysis, A comparative study on the volatility of stock price returns between the gem market and the SME market is carried out by using the GARCH1 / 1GARCH model. The results show that there are obvious risks in both the gem and the SME market. Premium and asymmetric effect, The latter is more volatile than the former.
【作者单位】： 晋商银行股份有限公司;山西财经大学统计学院;
【分类号】：F224;F832.51;F276.6

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本文编号：1546078