承销业务利益对证券分析师盈利预测准确性影响研究

发布时间：2018-03-03 21:40

  本文选题：承销商分析师　切入点：利益冲突　出处：《财经理论与实践》2012年02期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：证券分析师作为证券市场信息的挖掘者和传播者,在证券市场上扮演着双重角色。由于受到所属证券公司的承销业务利益的影响,承销商分析师可能会因为缺乏独立性而使盈利预测产生偏差。按分析师所属的券商是否是预测对象的承销商而把分析师分为两组,对比研究其盈利预测的准确性,结果发现承销商分析师的盈利预测比非承销商分析师更偏向乐观,且预测误差更大。说明承销商分析师在面临承销业务所导致的利益冲突时,并不能保持独立性。
[Abstract]:As the diggers and disseminators of the information in the securities market, the securities analysts play a dual role in the securities market. Due to the influence of the interests of the underwriting business of the securities companies to which they belong, Underwriters analysts may deviate from their earnings forecasts because of their lack of independence. The analysts are divided into two groups, according to whether the broker to which the analyst belongs is the underwriter, and to compare the accuracy of their earnings forecasts. The results showed that underwriters' earnings forecasts were more optimistic and more inaccurate than non-underwriters, suggesting that underwriters could not remain independent in the face of conflicts of interest arising from underwriting.
【作者单位】： 湖南大学工商管理学院;湖南财政与会计研究基地;
【基金】：国家社科基金项目(09CJY081) 湖南省青年骨干教师培养项目 湖南省风险导向审计研究基地项目 湖南大学项目(09HDSK050)
【分类号】：F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前9条

1 巫景飞;何大军;林(日韦);王云;;高层管理者政治网络与企业多元化战略:社会资本视角——基于我国上市公司面板数据的实证分析[J];管理世界;2008年08期

2 樊铮;宋乐;;分析师特征 券商规模与盈利预测[J];中国注册会计师;2010年07期

3 胡奕明 ,林文雄 ,王玮璐;证券分析师的信息来源、关注域与分析工具[J];金融研究;2003年12期

4 姜姝;;利益冲突对分析师盈利预测的影响[J];科学技术与工程;2010年33期

5 杨萍;;西部上市公司的业绩预告及其市场反应研究[J];宁夏大学学报(人文社会科学版);2010年06期

6 原红旗;黄倩茹;;承销商分析师与非承销商分析师预测评级比较研究[J];中国会计评论;2007年03期

7 李晓东;;公开信息、共同知识与上市公司股权资本成本[J];中南财经政法大学学报;2010年03期

8 金雪军,蔡健琦;证券分析师行为及其市场影响[J];证券市场导报;2003年08期

9 胡伏云;姚松涛;;完善证券公司业务信息隔离机制问题探讨[J];证券市场导报;2008年01期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 万俊毅;秦佳;;社会资本的内涵、测量、功能及应用[J];商业研究;2011年04期

2 公言磊;;公司因素对财务分析师盈余预测特性影响的实证研究[J];财经问题研究;2010年03期

3 石桂峰;苏力勇;齐伟山;;财务分析师盈余预测精确度决定因素的实证分析[J];财经研究;2007年05期

4 夏芳;;市场波动中的证券分析师跟进与上市公司特征——来自中国市场的证据[J];财会通讯;2010年36期

5 潘红波;邓婷;崔继红;;企业性质、多元化内部市场与并购绩效[J];财会通讯;2011年18期

6 张成博;;承销关系对我国财务分析师独立性影响的实证研究[J];东北财经大学学报;2011年02期

7 张烨;胡倩;周健;;证券分析师评级报告的投资价值研究——来自香港股市的经验证据[J];当代财经;2009年10期

8 冯栋;杜颜伟;李字庆;;高管团队的社会资本与企业多元化战略决策——基于中国上市公司数据的实证研究[J];东岳论丛;2011年05期

9 郝东洋;;证券分析师盈利预测研究综述：行为、可靠性及价值相关性[J];福建财会管理干部学院学报;2008年03期

10 杨蕾;;证券分析师对资本市场的影响[J];广州城市职业学院学报;2007年03期

相关会议论文 前10条

1 储一昀;仓勇涛;;分析师预测的价格可信吗?——来自中国证券市场IPO公司的经验证据[A];中国会计学会2007年学术年会论文集（中册）[C];2007年

2 杜兴强;曾泉;杜颖洁;;政治联系、过度投资与公司价值——基于国有上市公司的经验证据[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

3 洪剑峭;张晓斐;苏超;;上市公司业绩变动与分析师预测行为?[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

4 洪剑峭;张新;;基金净值排名对证券分析师荐股行为的影响[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

5 邓建平;;银行关联、审计意见与债务契约——基于我国民营企业的实证研究[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年

6 曹英慧;周长辉;;小组创新:组间网络位置、组内联结强弱以及知识结构多样化的影响[A];第四届（2009）中国管理学年会——技术与创新管理分会场论文集[C];2009年

7 张生太;武兆岭;;社会资本对隐性知识转移影响机制的实证研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——组织行为与人力资源管理分会场论文集[C];2010年

8 魏江;戴维奇;;高管政治网络、组织冗余与公司风险投资——基于中国电子产业上市公司面板数据的经验研究[A];第五届（2010）中国管理学年会——组织与战略分会场论文集[C];2010年

9 李莉;刘建明;高洪利;;高管变更对民营企业进入高壁垒行业的影响研究——基于政治关联的视角[A];第六届（2011）中国管理学年会——公司治理分会场论文集[C];2011年

10 孔祥;贾倩;刘浩;;“关系”还是能力?——基于企业再融资承销商变更的实证检验[A];中国会计学会2012年学术年会论文集[C];2012年

相关博士学位论文 前10条

1 张进华;高管团队人口特征、社会资本与企业绩效[D];华中科技大学;2010年

2 李国栋;董事会职能影响企业多元化经营绩效的实证研究[D];南开大学;2010年

3 张长海;企业影响力、会计稳健性与资源配置效率[D];暨南大学;2010年

4 戴维奇;网络嵌入、公司创业与绩效[D];浙江大学;2011年

5 公言磊;财务分析师盈余预测乐观倾向成因研究[D];东北财经大学;2010年

6 杨跃;连锁董事网络与企业绩效关系研究：基于多元化战略选择的视角[D];浙江大学;2011年

7 杨建东;风险投资公司投资行为研究：公司制度与创业者的影响[D];电子科技大学;2011年

8 马富萍;高层管理者社会资本对技术创新绩效的作用机制研究[D];武汉大学;2011年

9 薛韬;我国证券分析师行为与投资者保护[D];西南财经大学;2011年

10 杨缨;信任视角下社会资本的界定、测度与验证[D];浙江大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 董承勇;证券分析师盈余预测与荐股评级研究[D];江西财经大学;2010年

2 马保华;我国民营上市公司高管政府背景成本效应研究[D];重庆理工大学;2010年

3 韩宝真;政治联系和家族企业的发展研究[D];浙江大学;2011年

4 刘建明;高管变更对民营企业进入高壁垒行业的影响研究[D];南开大学;2011年

5 武强;转型经济下企业高管政治网络与管制性行业进入[D];南京大学;2011年

6 朱t;高层管理团队政治网络、多元化与企业价值的关系研究[D];南京大学;2011年

7 王倩;证券分析师投资评级有效性及影响因素分析[D];华东师范大学;2011年

8 王勇;企业社会资本、技术创新行为与企业绩效的实证研究[D];广东工业大学;2011年

9 胡锫;我国证券分析师盈利预测的有效性研究[D];太原科技大学;2011年

10 李伟斌;企业家社会资本对企业多元化战略及绩效影响研究[D];中南大学;2010年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前10条

1 高严;彭韶兵;;预算松弛:基于信息不对称理论的考察[J];北京工商大学学报(社会科学版);2009年03期

2 宋德舜;国有控股、最高决策者激励与公司绩效[J];中国工业经济;2004年03期

3 汪建成;毛蕴诗;;中国上市公司扩展的业务、地域多元化战略研究[J];管理世界;2006年02期

4 胡旭阳;;民营企业家的政治身份与民营企业的融资便利——以浙江省民营百强企业为例[J];管理世界;2006年05期

5 蒋春燕;赵曙明;;社会资本和公司企业家精神与绩效的关系:组织学习的中介作用——江苏与广东新兴企业的实证研究[J];管理世界;2006年10期

6 谢洪明;王成;吴业春;;内部社会资本对知识能量与组织创新的影响——华南地区企业的实证研究[J];管理学报;2007年01期

7 赵延东,罗家德;如何测量社会资本:一个经验研究综述[J];国外社会科学;2005年02期

8 高静美;郭劲光;;高层管理团队(TMT)的人口特征学方法与社会认知方法的比较研究[J];国外社会科学;2006年06期

9 唐震斌;;有效市场理论与我国证券市场的有效性研究[J];河南金融管理干部学院学报;2006年03期

10 宁向东;郭久龙;;股利政策与利益主体的博弈关系[J];经济管理;2002年16期

相关博士学位论文 前1条

1 徐跃;关于我国证券分析师盈利预测的实证研究[D];厦门大学;2007年

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 远寓;;耿亮谈证券分析师队伍建设[J];资本市场;2000年09期

2 周传丽;进一步规范我国的证券分析师行业[J];开放时代;2001年04期

3 王 俊;中美证券分析师职业道德规范比较研究[J];证券市场导报;2001年11期

4 ;资料:中国证券分析师职业道德守则[J];证券市场导报;2001年11期

5 司徒大年;证券分析师:角色、责任及独立性[J];证券市场导报;2002年06期

6 李启亚;;证券分析师的明天[J];资本市场;2002年01期

7 苑德军 ,王国平;证券分析师的两难境地[J];银行家;2003年01期

8 胡奕明,饶艳超,陈月根,李鹏程;证券分析师的信息解读能力调查[J];会计研究;2003年11期

9 米新江;证券分析软件面面观之三:证券统计分析软件中技术分析和基本分析的统一[J];中国统计;2003年07期

10 吴保东;建立我国证券分析师制度的几点建议[J];律师世界;2003年09期

相关会议论文 前8条

1 管总平;黄文锋;;证券分析师独立吗?[A];国际化与价值创造：管理会计及其在中国的应用——中国会计学会管理会计与应用专业委员会2012年度学术研讨会论文集[C];2012年

2 洪剑峭;张新;;基金净值排名对证券分析师荐股行为的影响[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年

3 朱红军;何贤杰;;中国的证券分析师能够提高资本市场的效率吗?——基于股价同步性和股价信息含量的经验证据[A];中国会计学会2006年学术年会论文集（中册）[C];2006年

4 胡奕明;王军;孙聪颍;;证券分析师关注自己的声誉吗?[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年

5 张纯;吕伟;;证券分析师、信息环境改善与企业股利政策[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（经济·管理学科卷）[C];2008年

6 高明华;蔡卫星;曾诚;;股权结构与信息披露质量:来自证券分析师盈余预测特征的证据[A];中国道路：理论与实践——第三届北京中青年社科理论人才“百人工程”学者论坛（2009）论文集[C];2009年

7 秦玉环;;论证券法中对证券分析师的法律责任承担问题[A];当代法学论坛（二○○九年第2辑）[C];2009年

8 宋小保;郑文佳;;股权结构、股票波动与分析师独立性——基于中国上市公司的经验研究[A];第八届（2013）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2013年

相关博士学位论文 前9条

1 王昱升;证券分析师盈余预测倾向经济后果的研究[D];西南财经大学;2014年

2 郑方镳;中国证券分析师行业研究：效率、行为与治理[D];厦门大学;2009年

3 刘超;基于行为金融学的中国证券分析师行为研究[D];天津大学;2006年

4 刘春力;中国证券分析师预测与盈余管理研究[D];西南财经大学;2014年

5 薛韬;我国证券分析师行为与投资者保护[D];西南财经大学;2011年

6 屈小兰;分析师推荐理由、分析师声誉与投资者的投资判断[D];南开大学;2013年

7 胡娜;独立性、声誉机制与分析师行为实证研究[D];西南财经大学;2014年

8 徐跃;关于我国证券分析师盈利预测的实证研究[D];厦门大学;2007年

9 王啸;证券分析师选股的投资价值研究[D];复旦大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 付红燕;证券分析师的相关法律问题分析[D];西南政法大学;2008年

2 龙鑫;证券分析师与投资者的利益冲突研究[D];西南财经大学;2010年

3 王伟;我国银行业证券分析师盈余预测的实证分析[D];西南财经大学;2012年

4 杨磊;证券分析师专家责任研究[D];湖南大学;2008年

5 高斐;证券公司承销业务对证券分析师独立性的影响分析[D];暨南大学;2009年

6 于春环;利益冲突对证券分析师股票评级准确性的影响研究[D];广东外语外贸大学;2009年

7 肖志源;我国证券分析师的利益冲突行为及其监管[D];暨南大学;2010年

8 陈曦;中国证券分析师荐股实证分析[D];复旦大学;2010年

9 董承勇;证券分析师盈余预测与荐股评级研究[D];江西财经大学;2010年

10 戚佳;我国证券分析师盈余预测准确度的影响因素研究[D];燕山大学;2011年

，

本文编号：1562801