利率、汇率风险与银行业超额收益

发布时间：2018-03-16 13:05

  本文选题：银行业　切入点：利率风险　出处：《金融论坛》2012年09期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：本文通过运用GARCH模型分析了中国银行业面临的利率和汇率风险,研究发现利率和汇率的变化对中国银行股超额收益具有显著的负面影响,并且与利率和汇率相比,市场因素对银行股超额收益变化的影响更加重要。同时,利率和汇率的波动均对银行股超额收益波动具有显著的影响,但是方向相反。政策制定者应该根据中国银行业发展的实际情况,推进中国利率和汇率市场化;银行业的经营管理者应该加强利率和汇率风险管理,开发风险管理技术,引进风险管理人才;市场投资者应该密切关注利率和汇率的变化,根据利率和汇率变化调整自己的投资组合。
[Abstract]:This paper analyzes the interest rate and exchange rate risk faced by Chinese banks by using GARCH model, and finds that the change of interest rate and exchange rate has a significant negative impact on the excess return of Chinese bank stock, and compared with interest rate and exchange rate. The influence of market factors on the change of excess return of bank stock is more important. At the same time, the fluctuation of interest rate and exchange rate have significant influence on the volatility of excess return of bank stock. But in the opposite direction, policy makers should promote the marketization of China's interest rates and exchange rates according to the actual situation of the development of the Chinese banking sector; and the managers of the banking sector should strengthen the management of interest rates and exchange rate risks, and develop risk management techniques. Market investors should pay close attention to changes in interest rates and exchange rates and adjust their portfolios according to changes in interest rates and exchange rates.
【作者单位】： 苏州大学东吴商学院;西南财经大学金融学院;
【基金】：江苏省普通高校研究生科研创新计划项目《银行业结构与盈利模式研究——基于国际化背景视角》(CXZZ11_0063) 江苏省教育厅重点项目《江苏现代金融服务外包发展战略、思想、模式、途径与政策研究》(2010ZDIXM053)
【分类号】：F822;F832.3;F832.6;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1620043