基于GARCH族模型的信息冲击对香港同业拆借市场的影响

发布时间：2017-08-25 10:17

  本文关键词：基于GARCH族模型的信息冲击对香港同业拆借市场的影响

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【摘要】：香港同业拆借市场为香港商业银行和金融机构提供了短期资金借贷的平台。该市场形成的同业拆借利率HIBOR为存贷款利率的走向提供了重要参考。基于GARCH族模型研究了信息对香港同业拆借市场的冲击并绘制了相应的信息冲击曲线,发现PARCH-t(1,1)模型对数据的拟合度最高,发现信息对该市场的冲击具有明显的非对称性,好消息比坏消息给该市场带来的冲击更大。
【作者单位】： 长安大学经济与管理学院;
【关键词】： GARCH族模型 同业拆借市场 信息冲击
【分类号】：F224;F832.2
【正文快照】： 香港凭借优良的地理位置、宽松的金融政策和完善的法律架构成为国际金融中心。自亚洲金融风暴以后,香港的经济政策和金融体制发生了不小的变化,这些变化对香港金融市场及其各方参与者都产生了不可忽视的影响。香港银行同业拆借率(Hong Kong Interbank Offered Rate,HIBOR)的波

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本文编号：736457