通胀下带激励的对冲基金最优投资

发布时间：2017-10-05 23:15

  本文关键词：通胀下带激励的对冲基金最优投资

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【摘要】：本文在展望理论的框架下,研究了通胀等因素对于带有激励费的对冲基金管理者最优投资策略的影响.对冲基金管理者在风险资产和无风险资产中进行投资,首先利用伊藤公式推导了通胀折现的风险资产价格动力学方程.然后基于考虑通胀折现因素后的终端财富预期效用最大化标准,利用鞅方法推导了最优投资策略的显式解.最后对理论结果进行数值模拟,定量分析了通胀因素,激励费和对冲基金管理者在基金中持有的股本对最优投资策略的影响.
【作者单位】： 安徽工程大学金融工程系;
【关键词】： 对冲基金 通货膨胀 激励费 鞅方法 最优投资策略
【基金】：国家自然科学基金(71171003,71271003)
【分类号】：F832.51;F822.5
【正文快照】： 0引言随着激励费合约广泛地应用于对冲基金行业中·于投资者来说了解激励费对于对冲基金管理者的风险承担以及最优投资策略的影响就显得非常重要.文献[1]分析了连续时间情形下激励费对于对冲基金管理者的最优投资决策的影响·文献[2]在此基础上进一步指出当对冲基金管理者持

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本文编号：979378