新疆P2P网络借贷平台效率及风险研究

发布时间：2020-03-18 17:46

【摘要】：互联网金融风险专项整治工作开展两年多来,行业进入合规转型的关键时期,新疆P2P网络借贷平台(以下简称“P2P平台”)出现业务萎缩、歇业、退出等现象,平台效率降低、主要风险发生转移,如何引导行业健康、高效的发展,使其充分发挥“普惠金融”特性,更好服务于新疆中小微经济主体,引人深思。本文在整理P2P平台效率与风险相关理论,梳理新疆P2P平台效率与风险现状的基础上,从效率、风险以及效率与风险之间的关系三个方面展开研究:新疆P2P平台效率的实证分析。运用2017年1月-2018年12月正常运行的平台的面板数据,探究政策冲击以及在该背景下的常规因素、合规因素、风险因素对新疆P2P网络借贷平台效率的影响,研究发现:(1)政策因素:2017年三次监管政策的出台单独影响不显著,组合影响均有利于效率提升,其中第一次和第二次政策出台的组合影响作用显著;(2)常规因素:运营时间的影响为不显著的负向影响,这与新疆平台起步早,早期平台反而运营艰难的客观事实相符;平台背景与实缴资本起到了正向促进作用,运营压力较大。(3)合规因素对效率产生正向影响,促进效率提高;(4)风险因素:综合利率作用为负且不显著,综合期限的增长促进了平台效率的提高;借款人数的增长对平台效率有显著的促进作用,而平台的出借人数和成交量的作用却相反,究其原因是平台频繁发标释放正常运营的积极信号,然而在活跃投资人较少,平台人均投资金额下降,投资信心不足,导致效率提升较困难。新疆P2P平台风险的实证分析。随着行业进入整改期,平台风险重心有所改变。运用演化博弈等方法识别了P2P网络借贷平台的道德风险、信用风险、合规风险、关联风险、运营风险,并以此为依据构建三层五维P2P平台风控模型,运用组合赋权-TOPSIS模型进行测算,并进行稳健性检验,结果发现:(1)五大风险控制力中运营风控为主,道德风控力次之,信用风控力主客观赋权结论差异较大;(2)行业整体综合风控差异小,丰汇金融稳居首位,III类平台需良性退出;(3)平台分项风控能力不一,亟待提升的侧重点不同,实现风控整体提升较困难。新疆P2P网络借贷效率与风险关系实证分析。在平台效率、风险的实证分析中进一步采用灰色关联模型分析二者之间的关系发现:(1)新疆P2P网贷效率与综合风控能力关系密切;(2)分项风险中,合规风控力与网贷效率关系最为紧密,信用风险次之,运营风控力最弱;(3)稳健性检验发现上述结论具有稳健性。在实证分析和总结问题的基础上,借鉴国外明分工,定门槛,强化信息披露的经验;国内“双负责”,重维权,明确退出路径的经验,结合新疆P2P平台发展的实际提出:(1)完善监管“基建”,明确进退路径,推动合规发展;(2)优化发展环境,提振投资信心,提高运营效率;(3)强化制度建设,重视过程管理,提升综合风控力的对策建议。
【学位授予单位】：石河子大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F724.6;F832.4

【参考文献】

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本文编号：2588980