中国股市波动率的广义周内特征及其预测模型

发布时间：2017-10-09 14:15

  本文关键词：中国股市波动率的广义周内特征及其预测模型

  更多相关文章： 波动率 周内效应 杠杆效应 溢出效应 高频数据

【摘要】：本文将Realized GARCH模型推广至基于周历日的时变参数情形以刻画杠杆和溢出效应的周内特征并避免传统GARCH类模型在拟合长记忆性与周内效应时两者相互干扰问题.将新模型应用于上海股票市场2001至2013数据的分析发现:我国股市波动率存在时变的杠杆效应和溢出效应.实证结果表明:新模型无论在样本外的预测能力还是在样本内的拟合度上都明显优于现有模型.
【作者单位】： 宁波工程学院理学院;上海财经大学统计与管理学院;中国人民大学统计与大数据研究院;
【关键词】： 波动率 周内效应 杠杆效应 溢出效应 高频数据
【基金】：国家自然科学基金(71371118);国家自然科学基金重点项目(71331006) 宁波工程学院博士科研启动基金~~
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： i引言自EngW1]提出自回归条件异方差模型(ARCH模型)以来,股市波动率的建模和预测一直是实证金融和风险管理领域的研究热点之一.国内外文献研究的重点是对初始的ARCH模型不断地扩展和改进,使其更好地刻画股市波动率的各种特征和更精准地预测波动率(P00n等⑵,Bollerslev等阆).

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 朱子云;贷款的“杠杆效应”原理及其运用[J];银行与企业;1988年01期

2 赵伟;;人民币逆势升值的杠杆效应[J];浙江经济;2013年11期

3 麻晓艳;销售扩大、成本降低与利润增长的杠杆效应[J];管理与效益;1998年02期

4 钟向东;林祥友;;杠杆效应的拓展与细分[J];财会通讯(理财版);2006年Z1期

5 余黎峰;;基于杠杆效应的企业经营管理[J];财会通讯(理财版);2008年05期

6 汤清;高燕;;广东省财政扶持中小企业杠杆效应实证分析[J];商场现代化;2006年27期

7 陈浪南;洪如明;;基于已知信息的波动率修正杠杆效应研究[J];经济研究;2007年11期

8 冯伟佳;贾惠;;沪市综合指数杠杆效应的实证分析[J];内蒙古农业大学学报(社会科学版);2010年05期

9 孟利锋;张世英;;具有杠杆效应的非线性SV模型及其应用[J];系统管理学报;2009年01期

10 张苏林;王岩;;沪深股指波动率的周内效应和杠杆效应研究[J];商业研究;2011年09期

中国重要会议论文全文数据库 前3条

1 吴方笑薇;;四两拨千斤:绿色杠杆效应[A];首届环境与发展中国论坛论文集[C];2005年

2 何诚颖;王占海;张帅;;我国股票市场周内效应、杠杆效应与跳跃行为分析[A];21世纪数量经济学（第14卷）[C];2013年

3 赵华;;中国股市存在杠杆效应吗[A];21世纪数量经济学（第6卷）[C];2005年

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 王倩;140万支农资金起杠杆效应[N];合肥日报;2013年

2 记者 黄伟;竞争优选项目 杠杆效应倍增[N];新华日报;2013年

3 ;襄樊高新区融资平台杠杆效应初显[N];中国高新技术产业导报;2010年

4 本报记者 朱茵;杠杆效应发酵 券商业绩狂飙[N];中国证券报;2014年

5 明言;道德信贷的杠杆效应[N];鞍山日报　;2009年

6 本报记者 王龙飞;放大财政资金的杠杆效应[N];山西经济日报;2013年

7 西南证券研发中心副总经理 周到;中石油回归：杠杆效应不可低估[N];上海证券报;2007年

8 黄敏　张萍;襄樊高新区融资平台杠杆效应初显[N];中国高新技术产业导报;2010年

9 本报记者 杨洪伦;国资“操盘手”创造杠杆效应[N];长春日报;2012年

10 秦洪;杠杆效应难以撬动多头激情[N];中国证券报;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前7条

1 杨继旺;上海银行间同业拆放利率杠杆效应研究[D];重庆大学;2015年

2 李鑫;时间不等的噪音交易模型及其对杠杆效应的解释[D];宁波大学;2013年

3 李建春;港口和航运上市公司杠杆效应研究[D];大连海事大学;2010年

4 杨传刚;中国期货市场波动率的杠杆效应研究[D];西南财经大学;2013年

5 刘洁;黄金价格收益率的杠杆效应研究[D];西南财经大学;2014年

6 汪宝娣;生物制药上市公司杠杆效应的实证研究[D];沈阳理工大学;2013年

7 陈玲;高新技术企业R&D投资中的政府投入杠杆效应研究[D];河南理工大学;2012年

，

本文编号：1000635