基于尾部分布的再保险定价分析

发布时间：2017-10-17 05:18

  本文关键词：基于尾部分布的再保险定价分析

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【摘要】：再保险市场对于直接保险市场的风险管理作用及维护整个金融系统稳健性都至关重要。特别是金融全球化和社会财富不断积累集中的今天,不管是直接保险市场的分散转移风险需求,还是其他金融机构或市场的系统稳定性需求,都促成一个高成熟度的再保险市场的出现。至今国内再保险市场仍不能与直接保险市场快速成长需求相匹配,各方对再保险市场的成熟期望愈加强烈,所以发展再保险成了加快保险市场发展乃至金融体系建设的重任。国内新保险政策也在支持再保险市场的发展。2014年“新国十条”中提出,发展区域再保险中心(特别是在一些自贸区作试点),鼓励相关产品和技术的突破创新,强化对国内企业海外业务的再保险保障功能,提升国内再保险主体在全球市场的定价话语权。最终希望以再保险市场的健全带动整个行业的不断成长。如何从根本上促进国内再保险市场的发展?丰富加强其市场发展的技术支持——再保险精算是关键。目前我国的再保险精算发展仍旧相对落后,再保险风险管理精算的系统性研究显著不足。这里特别指出再保险定价的发展匮乏。合理的再保险定价是再保险合同成立的基础,再保险定价总是遵循双方的利益分摊和风险同担的原则。再保险定价时,对于再保险平均期望损失的估算是不可回避的基本问题,因为这一问题是原保险公司与再保险公司精算中风险考量的基础,是居于原保险公司和再保险公司共同风险利益的考虑。早期关于最优再保险的研究仅局限于只考虑原保险人的利益,而忽略了再保险人。因为再保险业务关系的建立本身就属一种合作行为,应该要同时考虑到双方各自的风险利益。在估计再保险平均期望损失时,对于再保险分入人而言,小概率的极端损失风险分析是重要环节。因为再保险分出公司将巨额风险转嫁于再保险分入公司,极端赔付额的发生与否对于该业务的整体利润会产生很大的影响。所以面对直接影响自身经营效益的极端损失管理,再保险分入公司应当选择较为合理的损失分布进行尾部数据较全面充分地分析,审慎评估自身的再保险业务风险。文章主要将不同的尾部分布函数引入到再保险风险评估的实证当中,得出不同分布对于再保险定价和相关风险管理的影响差异性。在尾部分布函数中,既选用了一些常见的尾部分布函数,如伽玛分布和对数正态分布函数,又选用了针对尾部损失拟合的广义帕累托分布,特别是将广义第二类贝塔分布函数引入到再保险尾部风险分析之中。广义第二类贝塔分布目前在保险相关风险分析中的应用相对不多,这可以看作是一个新的引入比较,来为再保险公司的风险分析新的工具。通过分析不同分布超额损失期望结果的差异化比较,试图强调再保险风险评估的特殊性和慎重性,期望对再保险分入公司与再保险分出公司达成的再保险保费定价方面以及相关再保险风险方面给出一定的策略启示和建议,期望对再保险监管部门的管理政策也带来一些新的参考,期望最终为再保险市场的技术强化带来一些帮助与启示。本文主体大致包括再保险定价相关的理论部分和再保险定价实证分析及政策建议两大部门。第一部分包括再保险相关理论和尾部损失分析理论两个部分。在再保险相关理论概述中,主要阐述了再保险的定义,再保险的分类及国内外的再保险市场发展现状,接着分析了非寿类再保险的市场需求及其再保险功能,最后讨论了再保险精算问题,特别分析了再保险的定价问题；在尾部损失分析理论中,主要阐述了损失分布理论和损失尾部分析理论,重点引入了四种厚尾分布来分析尾部极端风险。第二部分包括再保险定价的实证分析和再保险定价及相关风险管理的政策建议两个部分。在实证分析中,通过四种厚尾分布分别对非比例超额赔款再保险的纯保费给出不同的定价结果,并分析比较了四种分布的极端数据敏感性分析。在再保险定价及相关风险管理的政策建议中,结合上面的实证分析结果对再保险分入人、再保险分出人和再保险监管者分别给出相关政策建议。
【关键词】：再保险定价 损失尾部分析 广义第二类贝塔分布 广义帕累托分布
【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F842.69
【目录】：

• 摘要4-6
• Abstract6-11
• 1. 绪论11-18
• 1.1 研究背景与研究意义11-13
• 1.1.1 研究背景11-12
• 1.1.2 研究意义12-13
• 1.2 研究方法和文章结构13-15
• 1.2.1 研究方法13-14
• 1.2.2 文章结构14-15
• 1.3 文献综述15-17
• 1.4 创新与不足17-18
• 2. 再保险相关理论概述18-32
• 2.1 再保险的定义、分类及发展现状18-22
• 2.1.1 再保险的定义18
• 2.1.2 再保险的类别划分18-20
• 2.1.3 国内外再保险发展现状20-22
• 2.2 再保险需求理论及功能分析22-25
• 2.2.1 再保险需求理论22-24
• 2.2.2 再保险的主要功能24-25
• 2.3 再保险精算理论25-32
• 2.3.1 再保险安排26-27
• 2.3.2 自留额确定27-28
• 2.3.3 再保险定价28-30
• 2.3.4 再保险准备金30-32
• 3. 损失理论分布32-42
• 3.1 使用损失理论分布的必要性32
• 3.2 损失分布32-42
• 3.2.1 损失次数的分布33-34
• 3.2.2 损失额的分布34-38
• 3.2.3 几个重要分布38-42
• 4. 损失尾部分布42-47
• 4.1 尾部分布研究的重要性42-43
• 4.2 尾部分布的分类43-47
• 5. 实证分析47-57
• 5.1 实证分析理论综述47-49
• 5.1.1 损失模型的选择47-48
• 5.1.2 模型参数估计48
• 5.1.3 再保险的期望损失的计算48-49
• 5.2 再保险定价实证分析49-57
• 5.2.1 损失额数据处理49-51
• 5.2.2 参数估计51-52
• 5.2.3 超额损失的概率及期望值52-53
• 5.2.4 阙值点选取分析53-54
• 5.2.5 敏感度分析54-55
• 5.2.6 不同分布对比分析55-57
• 6. 政策建议57-60
• 6.1 对再保险分入人的建议57-58
• 6.2 对再保险分出人的建议58
• 6.3 对再保险监管的建议58-60
• 参考文献60-62
• 附录62-66
• 后记66-67
• 致谢67

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本文编号：1047022