基于多层因子模型的我国核心通货膨胀估计

发布时间：2017-11-16 22:28

  本文关键词：基于多层因子模型的我国核心通货膨胀估计

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【摘要】：本文利用我国CPI分类数据,基于多层因子模型构建了一种新的核心通货膨胀指标。通过与单层因子模型方法的对比研究发现:单层因子模型会高估核心通货膨胀的波动性,原因在于其无法识别仅影响大类价格变化的局部因子,并将局部因子的大部分作用归于具有普遍性影响的全局因子。而多层因子模型不仅能够识别局部因子,并且利用分离局部因子之后的全局因子构造的核心通货膨胀指标具有更小的波动性,且更符合核心通货膨胀的内涵。
【作者单位】： 南开大学经济学院;南开大学经济学院数量经济研究所;
【基金】：国家自然科学基金项目“离散选择模型与受限因变量模型的前沿理论与应用研究”(71001054);国家自然科学基金项目“具有Markov体制转换动态因子模型建模方法及其应用研究”(71271142)资助
【分类号】：F822.5;F224
【正文快照】： 一、引言 经济理论认为,货币政策具有长期中性和短期非中性的特点。在长期内价格稳定是货币政策的唯一目标,而在短期内货币政策必须兼顾价格稳定和经济增长两大目标。因此,无论是在长期还是短期,价格稳定都是货币政策的重要目标。对于各国央行来说,不论是否明确实施所谓“通

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本文编号：1193925