基于宏观经济因子的我国商业银行信用风险度量研究.pdf全文

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湖南大学 博士学位论文 基于宏观经济因子的我国商业银行信用风险度量研究 姓名:李关政 申请学位级别:博士 专业:金融学 指导教师:彭建刚 20100405博学位沦文 摘 要 宏观经济波动给各国商业银行的稳健经营都带来了巨大冲击,宏观经济因子 是银行信用风险度量必须考虑的重要参数。我国商业银行主要是采用定性分析或 者简单量化的方法来估计宏观经济因子对信用风险的影响,未能进行较精确的模 型化的度量。国外的信用风险度量模型也只考察经济周期因子而没有涵盖我国特 殊的经济体制改革因子,不适合在我国直接应用。美国金融危机之后,我国银行 监管部门加强了对商业银行的宏观审慎监管,更加注重对系统性风险的防范。在 此背景下,研究基于宏观经济因子的商业银行信用风险度量具有重要的现实意义。 本文首先从理论上分析宏观经济对我国商业银行信用风险的影响,然后分两步构 建基于宏观经济因子的信用风险度量模型,进而将宏观经济分析和信用风险度量 模型有机结合,形成基于宏观经济因子预测的信用风险度量方法。 已有研究还未能为经济周期以及经济体制改革对商业银行信用风险的影响提 供完整的理论解释。本文通过构建一个简单的跨周期模型来分析经济周期对商业 银行信用风险的影响机制,并刻画出银行预期损失和非预期损失的顺经济周期波 动。经济体制改革方面,本文着重研究企业产权制度变革、金融体系改革以及对 外开放①对商业银行信用风险的影响:建立一个两部门风险生成模型来剖析企业 产权制度变革对商业银行信用风险的影响机制;指出金融体系改革对商业银行存 在双重硬化效应??预算约束硬化和资本约束硬化,进而影响商业银行信用风险: 建立一个对外开放三阶段模型,指

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