分级信用违约互换定价研究

发布时间：2017-11-22 09:11

  本文关键词：分级信用违约互换定价研究

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【摘要】：信用违约互换(CDS)是市场上最流行的信用衍生产品,能够有效的管理信用风险.该文假设金融市场上随机利率服从Vasicek模型,假定市场无套利,在结构模型的框架下建立参考公司分级违约的信用违约互换模型,借助于随机利率下欧式看跌期权的定价公式,最后得到分级信用违约互换的定价公式.
【作者单位】： 哈尔滨师范大学;
【分类号】：F224;F203
【正文快照】： 0引言信用违约互换于1993年由信孚银行创造,在当时它还是一种非常普通的信用衍生品.而在2001年的安然事件中,花旗银行利用信用违约互换,成功的避免了安然公司破产对自己债券的冲击,此后备受瞩目,得到商业银行的欢迎并且飞速增长,在有效管理信用风险方面发挥了重要作用.信用违

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7 记者 金e黣，

本文编号：1214183