基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测

发布时间：2017-12-12 16:24

  本文关键词：基于中位数GARCH模型的汇率波动率预测

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【摘要】：自2005年7月21日汇率改革以来,人民币汇率的波动性发生了根本的变化。汇率波动越来越频繁、越来越大。汇率的准确预测无论是对国内还是对国际都有着至关重要的意义。文章预测汇率收益率的波动性,在ARCH和GARCH模型的基础上提出了中位数GARCH模型,并采用人民币兑美元的数据来检验模型的有效性。由预测误差可以看出,中位数GARCH能很好地减小预测误差。
【作者单位】： 兰州大学数学与统计学院;中国科学院成都文献情报中心;中国科学院大学;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11301237) 教育部留学回国人员科研启动基金资助项目(第44批) 兰州大学中央高校基金资助项目(lzujbky-2015-80;lzujbky-2013-178;lzujbky-2012-15)
【分类号】：F224;F832.6
【正文快照】： 0引言汇率是两种货币的折算的一个比率数字,它是衡量一国货币价值的重要指标。随着社会的发展和金融的全球化,资金在国际和地区间的流动变得越来越频繁。它不仅影响到国内的经济,也在国际间的货币收支上起着不可或缺的作用。因此汇率在金融市场的波动性已经成为了现代金融理论

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本文编号：1283158