ASV-T模型研究及其在中国创业板市场中的应用

发布时间：2017-12-19 03:15

  本文关键词：ASV-T模型研究及其在中国创业板市场中的应用

  更多相关文章： 杠杆效应 厚尾效应 随机波动模型 mcmc方法 winbugs 创业板指数波动

【摘要】：本文提出了T分布的带杠杆效应的随机波动模型,该模型同时兼顾了股票市场的杠杆效应和厚尾效应,并对模型进行了统计结构分析,证明了模型的有效性,基于贝叶斯分析,给出了对ASV-T模型的MCMC估计方法,其中对参数采取Gibbs抽样。利用该模型,通过对中国创业板指数的实证研究,证明了ASV-T模型对创业板市场的回报和波动性特征有更好的拟合效果,并且模型能够较好地描述金融数据的杠杆效应和厚尾效应。
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【分类号】：F224;F279.2
【正文快照】： 0引言 股票价格的波动受政治、经济以及市场技术、市场信息的有效性等多方面的因素影响。股票价格的波动集中表现为金融时间序列的波动,它具有时变性、聚集性、非对称性和厚尾性等特征。我们知道,创业板主要包括创业型企业、中小型企业等,具有股票市值小、业绩波动较大的特

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本文编号：1306673