基于MCS和滑动时间窗口的金融市场长期风险度量
本文关键词:基于MCS和滑动时间窗口的金融市场长期风险度量 出处:《统计与决策》2016年07期 论文类型:期刊论文
更多相关文章: 蒙特卡洛模拟 长期风险 风险期限结构 风险度量
【摘要】:文章运用风险度量常用的VaR和ES指标,采用蒙特卡洛模拟方法和滑动时间窗口对上证综指1~24个月期限长度的风险进行度量。结果表明,长期风险具有三个主要特征,即风险随时间增加而增大、风险期限结构与"初始波动率大小"及"资产是否提供部分稳定回报"这两个因素密切相关,以及不同时点测算的风险期限结构间的大小关系具有稳定性。风险度量结果对长期风险的累积性暴发有预测作用。
[Abstract]:This paper applies VaR and ES indicators commonly used in risk measurement, and uses Monte Carlo simulation and sliding time windows to measure the risk of 1~24 months duration. The results show that the long-term risk has three main characteristics, namely the risk increases with time, risk term structure and the "size" and "whether the assets provide stable returns" of these two factors are closely related to the initial volatility, and estimates the risk of maturity structure between the size of the relationship is stable. Risk measurement results have a predictive effect on cumulative outbreaks of long-term risk.
【作者单位】: 福州大学经济与管理学院;
【基金】:国家自然科学基金资助项目(71473039) 福州大学社科科研扶持基金资助项目(14SKF12)
【分类号】:F830.9;F224
【正文快照】: 0引言 所谓“长期风险”,是指对未来有持续影响的不确定性,相对“短期风险”来讲,长期风险的持续时间在1年以上或更长。现有文献对风险度量的研究,大部分未考虑风险期限问题。Engle(2011)认为,2008年金融危机爆发的一个重要原因就是长期风险的存在,因此研究金融市场长期风险
【相似文献】
相关期刊论文 前10条
1 李红权,马超群;风险度理论及其实证研究[J];管理工程学报;2005年03期
2 王洪礼;李胜朋;李栋;;风险投资中风险度量研究[J];科学管理研究;2005年06期
3 孙健;安实;王岩;王健;;离散过程风险度量属性研究[J];辽宁工程技术大学学报;2006年S1期
4 张维;;风险度量的主要模型及其评述[J];南京审计学院学报;2008年03期
5 徐源;;浅议财务风险度量技术[J];中国证券期货;2012年01期
6 唐湘晋,李楚霖;关于风险度量:期望亏空、最坏条件期望和尾部条件期望的等价定理[J];工程数学学报;2003年06期
7 彭寿康;;金融监管新模式下合理风险度量的条件与结构框架[J];商业经济与管理;2006年10期
8 杨华辉;;上市公司绩效及风险度量[J];经济管理;2006年04期
9 文平;;基于一种新的风险度量的保费计算方法[J];统计与决策;2007年21期
10 周小英;王宁建;;风险度量模式评析[J];财会通讯;2009年26期
相关会议论文 前8条
1 丁义明;葛新元;方福康;;一类相容风险度量[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年
2 李红权;马超群;;风险度向量方法及其实证研究[A];管理科学与系统科学研究新进展——第8届全国青年管理科学与系统科学学术会议论文集[C];2005年
3 万上海;;基于凸组合的一致性风险度量决策分析[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
4 许文坤;张卫国;陆文可;;基于蒙特卡罗方法的可转债模糊风险度量[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年
5 彭锦;;不确定理论与风险理论[A];第四届中国智能计算大会论文集[C];2010年
6 刘向丽;常云博;;中国沪深300股指期货风险度量——基于流动性调整的收益率的方法研究[A];中国系统工程学会第十八届学术年会论文集——A10系统工程方法在金融、投资、保险业等领域的研究[C];2014年
7 滕帆;;中国非寿险业现金流量风险度量:基于ES和NRR的估计[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年
8 刘子兰;严明;;全国社会保障基金投资风险管理研究[A];风险管理与经济安全:金融保险业的视角——北大CCISSR论坛文集·2006[C];2006年
相关重要报纸文章 前5条
1 郑平;用风险度评估股票投资组合的非系统风险[N];证券时报;2001年
2 广永期货 宋国玲 李雅静;期货公司核心风险的量度与控制[N];期货日报;2008年
3 南华期货研究所 陈彤 李晓萍;基于VaR方法对原油和黄金市场的风险度量研究[N];期货日报;2008年
4 广发期货发展研究中心 高能斌;金融衍生品的风险度量及管理[N];期货日报;2010年
5 肖海港 编译;从《星球大战》看VaR模型的缺陷[N];期货日报;2012年
相关博士学位论文 前10条
1 孙健;金融资产的离散过程动态风险度量研究[D];哈尔滨工业大学;2007年
2 荀立;Haezendonck-Goovaerts风险度量研究[D];吉林大学;2012年
3 白晓迪;带离散结构的非凸优化问题的算法研究[D];复旦大学;2014年
4 洪江;客观的风险度量与风险偏好相关研究[D];浙江大学;2011年
5 李萍;标准化风险度量下的投资决策与合同履约激励对策[D];华中科技大学;2005年
6 李徐;流动性风险与市场风险的集成风险度量研究[D];复旦大学;2008年
7 谢非;不确定条件下的企业国际贸易汇率风险度量与规避研究[D];重庆大学;2009年
8 白山;保费的非线性风险度量[D];山东大学;2005年
9 王晨;我国金融市场波动的区制关联性与风险度量研究[D];吉林大学;2010年
10 毛甜甜;风险度量和浓度的二阶逼近以及风险厌恶的刻画[D];中国科学技术大学;2012年
相关硕士学位论文 前10条
1 贾佳;失真风险度量[D];中国科学技术大学;2009年
2 郭丽;稳定分布下基于不同风险度量的投资组合研究[D];郑州大学;2015年
3 姜智慧;基于含跳-Vasicek模型的VaR风险度量及其敏感性分析[D];南京理工大学;2015年
4 杜婷;幂律分布型随机序列和分布的求解方法研究及其应用[D];上海交通大学;2015年
5 许潇文;基于汇率—利率联动性的汇率市场风险度量研究[D];北京化工大学;2015年
6 林雪勤;中国股市市场的风险度量[D];安徽师范大学;2015年
7 夏小艳;基于扭曲函数的风险度量分析与研究[D];武汉理工大学;2008年
8 张养维;上市公司财务风险度量研究[D];西南财经大学;2009年
9 张燕;巴塞尔新资本协议框架下我国银行业操作风险度量研究[D];湖南大学;2005年
10 乔静敏;同单调性的多元风险度量[D];华东师范大学;2012年
,本文编号:1341866
本文链接:https://www.wllwen.com/jingjilunwen/hongguanjingjilunwen/1341866.html