异质市场条件下电力市场价格风险度量研究

发布时间：2017-12-29 02:01

  本文关键词：异质市场条件下电力市场价格风险度量研究　出处：《北京化工大学》2015年硕士论文　论文类型：学位论文

  更多相关文章： 风险价值 经验模态分解 二元经验模态分解 DCC-GARCH模型 EWMA模型 异质市场假说

【摘要】：随着近年来世界各国相继实行电力市场化改革,电力市场中存在的不确定性和风险因素使得电力价格波动愈加剧烈。传统的风险度量方法大多建立在有效市场假说(EMH)的基础上。随着电力市场交易管制的不断放松,近期的实证研究表明,市场中存在极端事件交替出现的情况。相比于有效市场假说,真实的市场更符合异质市场假说(HMH)。基于HMH的框架,本文引入经验模态分解算法(EMD)来研究电价的风险变动趋势并计算风险价值(VaR)。EMD算法首先根据局部特性将时间序列分解为若干个本征模态函数(IMF),然后用传统的EWMA模型分别模拟每个IMF来计算单资产VaR。除此之外,本文还引入二元EMD算法与多元GARCH模型相结合,构建了新的投资组合VaR (PVaR)模型,并对不同市场电价的协同和联动变动关系中的多尺度特性进行建模分析。本文采用澳大利亚电力市场的价格数据进行实证研究。实证分析表明,本文基于EMD算法和BEMD算法所提的新模型在多个可靠性评价标准方面,均明显优于传统的EWMA和GARCH模型,能够大幅提高VaR预测精度,同时也有效地提高VaR预测值在风险覆盖上的可靠性。
[Abstract]:......
【学位授予单位】：北京化工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F426.61;F726;F224

【共引文献】

相关期刊论文 前4条

1 王瑞庆;肖自乾;马杰;;计及分布参数时变性的电力市场风险测度研究[J];电力学报;2012年06期

2 周任军;刘志勇;闵雄帮;李献梅;彭子扬;刘旭鹏;;不确定性优化方法在电力系统研究中的应用[J];电力科学与技术学报;2014年02期

3 蔡强;邓光军;邓世杰;;能源电力衍生品的设计、定价及风险管理[J];电子科技大学学报(社科版);2015年05期

4 梁雅琦;;金融衍生工具在能源风险管理中的应用研究[J];中国市场;2014年12期

相关博士学位论文 前9条

1 杜红军;基于Copula函数-Asymmetric Laplace分布的金融市场风险度量与套期保值研究[D];华中科技大学;2013年

2 谭宇翔;容量机制下考虑技术特性的水火电最优容量结构研究[D];华中科技大学;2013年

3 阮有兴（Nguyen Huu Hung）;基于希尔伯特—黄变换的移动荷载作用下桥梁健康监测方法研究[D];吉林大学;2013年

4 李贤;电力产业风险元传递模型及其信息系统研究[D];华北电力大学;2013年

5 刘玉娇;不同运营环境下可再生能源发电的短期优化及其风险管理[D];上海交通大学;2013年

6 谭宇翔;容量机制下考虑技术特性的水火电最优容量结构研究[D];华中科技大学;2013年

7 杜红军;基于Copula函数-Asymmetric Laplace分布的金融市场风险度量与套期保值研究[D];华中科技大学;2013年

8 庄德栋;欧盟碳市场相依结构和风险溢出效应对碳排放权价格波动影响研究[D];华南理工大学;2014年

9 余亮;智能电网环境下分布式因特网数据中心的能量管理研究[D];华中科技大学;2014年

相关硕士学位论文 前10条

1 方伟正;人民币汇率长记忆性与风险度量算法研究[D];华南理工大学;2013年

2 郑静静;基于VAR的风险管理方法比较及在证券市场中的实证检验[D];辽宁大学;2013年

3 李季春;投资决策模型适应的环境及优劣性探讨[D];华中师范大学;2013年

4 毛平;Bootstrap方法及其应用[D];湘潭大学;2013年

5 王滋怡;电力金融市场建设研究[D];西南财经大学;2012年

6 张勇;福州农村商业银行信贷管理系统的设计与实现[D];电子科技大学;2013年

7 章宗云;安亭皇冠假日酒店建设工程的前期风险管理研究[D];华东理工大学;2014年

8 黄璜;经济法视野下的石油定价权研究[D];华中科技大学;2013年

9 王凤瑛;电力期权的定价[D];天津财经大学;2013年

10 王佩;基于椭圆分布的VaR和ES的评估[D];兰州大学;2014年

，

本文编号：1348317