基于Bootstrap方法的KSS非线性单位根及协整检验.pdf 全文免费在线阅读

  本文关键词：中国宏观经济和金融总量的非线性研究，由笔耕文化传播整理发布。

网友numten7近日为您收集整理了关于中国宏观经济和金融总量的非线性研究——基于Bootstrap方法的KSS非线性单位根及协整检验的文档，希望对您的工作和学习有所帮助。以下是文档介绍：????????????????????????7(三)非线性协整检验??????????????????????????8(四)残差基础上的块状(block)Bootstrap抽样检验???????????10四、实证检验结果及分析?????????????????????????13(一)线性检验结果及分析???????????????????????13(二)非线性单位根检验结果及分析???????????????????14(三)非线性协整检验?????????????????????????16五、主要政策建议????????????????????????????18(一)形成有效经济增长机制,促进全方位多角度的稳定发展?????????18(--)健全工资体系,完善分配制度,建立健全劳动力市场机制????????19(三)坚持走进出口贸易可持续发展的道路?????????????????21(四)疏通货币政策传导渠道,规范货币政策传导机制????????????22结语???????????????·?·????????··??????··24参考文献????????????????????????????????26后记????????????????????????????????29t东北师范大学硕士学位论文引言1930年代的经济大萧条带给人们无以言状的痛楚,凯恩斯主义应运而生使人们体会了三十多年资本主义快速发展的快感,1970年代的石油危机再次令世人体会了面对“滞胀"的无可奈何,21世纪初的次贷危机又将泡沫掩盖下不堪一击的实体经济为世人清晰呈现。中国能否在席卷全球的衰退浪潮中独善其身?中国政府的宏观经济政策是否能够抵御来自外部的巨大冲击?这都有赖于对宏观经济和金融总量时序特征的研究。新古典宏观经济学以持续的市场出清和自然律假说为研究前提,将追求利益最大化的思想引入理论,认为市场具有自发调节性,当宏观经济受到外部冲击偏离均衡时,市场会自动将经济资源进行调节,使市场价格趋向均衡调整,达到市场出清,直至经济自动回复到基于自然失业律的发展水平上,实现长期均衡。新古典学派主张宏观经济政策无效论,即政府对经济的任何干预(包括货币政策和财政政策)都是不必要的和无效的。在短期来看,政府的政策干预可能会取得一些效果,但频繁采取的相机抉择(discretion)的经济政策反倒使宏观经济的波动加剧。这种经济政策和外部冲击都只会使经济在短期内发生偏离,产生暂时性的扰动效果,而在长期,这种扰动并不会改变宏观经济的均衡增长路径。因而,经济总量更像是遵循非单位根的平稳过程,外部的干预和冲击将会增加宏观经济的风险和不稳定性。而与之不同的是,凯恩斯主义经济学认为,自由市场并不是完美无缺的,单纯依靠市场机制的调节,根本无法实现经济均衡,只会导致失业和通货膨胀,引发国民经济的周期性波动。它主张积极的政府干预,认为在遭遇外部冲击和非预期的偏离时,应该采取适当的财政政策和货币政策以减缓经济周期的波动,也就是认为适当的政府干预才能够保证宏观经济趋于长期均衡的增长路径,减少外部冲击对长期经济效果的累积性影响。因此,宏观经济和金融总量更倾向于被认定为是具有单位根的非平稳序列。鉴于理论界无法对宏观经济总量特征给予统一的答复,实证分析便为问题的解决提供了较好的途径。“卢卡斯批判(LucasCritical)’’指出,人们在对未来事态做出预期时,他们不但要考虑过去,还要估计现在的事件对将来的影响,并根据所得到的结果改变他们的行为。行为的改变会使经济模型的参数发生变化。因此,在实证分析中,引入理性预期的分析框架内,仅选择传统的简单线性描述,或仅考虑跳跃性变化的断点,都并不能很好的刻画宏观经济和金融总量的时序特征。而源于区间转换模型的平滑转移回归(smoothtransactionregression)模型变化相对温和,能够更好的描述理性预期下的总量特征。另外,Kapetanios,Shin和Snell(2003)提出了一种基于指数平滑转移自回归ESTAR模型的单位根检验方法,能够更为有效的区分具有单位根的非平稳和非线性全局平稳。在此基础上,Kapetanios,Shin和Snell(2006)还提出了一种基于非线性误差修正模型的ESTAR协整检验方法。经MonteCarlo模拟实验表明,Kapetanios,东北师范大学硕士学位论文Shin和Snell(2006)的检验方法比忽略变量非线性特征的线性协整检验具有更高的检验功效。强有力的实证结论将为中国市场经济改革过程中政府角色定位和政策检验扫清障碍并提供依据,为中国政府如何保持经济平稳快速的增长态势,如何有效应对全球蔓延的经济危机给予指引,为政府如何能在更为广阔的政策选择空间内制定更多层面上的宏观调控,奠定了基础。2

<12

  本文关键词：中国宏观经济和金融总量的非线性研究，由笔耕文化传播整理发布。