一种改进的非参数方法对金融价值风险的估计

发布时间：2018-02-09 18:46

  本文关键词： 非参数分位数 非参数方差 价值风险　出处：《统计与决策》2016年19期 　论文类型：期刊论文

【摘要】：文章对利用波动率计算价值风险Va R的方法进行了改进,提出了非参数波动率结合非参数条件核密度条件分位数方法来计算Va R,此非参数方法克服了模型误设的问题,不受波动率模型具体形式的限制,不受新息项分布函数的限制,是一种稳健的适应性方法。同时将此方法应用到中小板综指与创业版指进行实证分析,与相应的半参数及参数方法进行比较,发现文中提出的方法在某种程度上比较稳定可靠。
[Abstract]:In this paper, the method of using volatility to calculate the value risk Va R is improved, and the nonparametric volatility method combined with the nonparametric conditional kernel density conditional quantile method is proposed to calculate Va R. This nonparametric method overcomes the problem of model missetting. It is a robust adaptive method not restricted by the specific form of volatility model and not restricted by the distribution function of innovation terms. At the same time, this method is applied to the empirical analysis of the composite index and entrepreneurial index of small and medium-sized boards. Compared with the corresponding semi-parametric and parametric methods, it is found that the proposed method is more stable and reliable to some extent.
【作者单位】： 天津财经大学理工学院;天津财经大学珠江学院;
【分类号】：F830;F224

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本文编号：1498610