地方融资平台违约率的度量与估算

发布时间：2018-05-01 14:37

  本文选题：违约率 + CPV模型　； 参考：《统计与决策》2016年10期

【摘要】：文章选取了800多家融资平台2005—2013年的季度数据,基于CPV信用风险模型,将GDP增长率、固定资产投资增速、财政收支缺口、利率水平等因素作为宏观冲击变量,运用历史情景分析法测试宏观环境变化对融资平台违约率的影响。压力测试的结果表明:GDP增长率下降和利率水平的提高、固定资产投资增速的下滑和财政收支缺口扩大,都将增大融资平台违约风险,尤其是在重度压力指标下,融资平台违约率会大幅上升。
[Abstract]:This paper selects the quarterly data of more than 800 financing platforms from 2005 to 2013, and based on the CPV credit risk model, takes the GDP growth rate, fixed asset investment growth rate, financial revenue gap, interest rate level and other factors as macro impact variables. This paper uses historical scenario analysis method to test the impact of macro environmental changes on default rate of financing platform. The results of the stress test show that the decrease in the growth rate of GDP, the increase in interest rate, the decline in the growth rate of fixed asset investment and the widening gap in fiscal revenue and expenditure will increase the risk of default of the financing platform, especially under the heavy pressure index. Default rates on financing platforms will rise sharply.
【作者单位】： 对外经济贸易大学金融学院;
【基金】：国家社会科学基金资助项目(12BGL023) 教育部人文社会科学研究基金资助项目(12YJA790114)
【分类号】：F283

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1829816