商业银行个人住房不良资产证券化多元回归定价方法研究

发布时间：2020-06-07 01:48

【摘要】：不良资产证券化是一种新型的不良资产处置方式,其拓宽了商业银行处理不良资产的手段,特别适用于单户金额小、户数多的个人不良资产批量处置,而且这种市场化处置方式将银行不良资产处置和资本市场证券产品发行两个不同领域联接在一起,提高了不良资产的价值。本文以个人住房不良资产证券化为研究对象,确定资产池内不良资产未来回收价值。综合对比市场常用的定价方法,在此基础上提出建立多元回归定价模型的思路。利用YN银行个人住房不良贷款历史数据,分析得出影响不良资产定价的因素,建立定价方程,并对拟证券化的虚拟资产池计算整体回收价值,证明多元回归定价模型的有效性。本文提出的定价模型规避了传统资产定价方法效率低、评估结果不严谨等缺点,采用数理统计的方法,借助分析软件,使定价结果更加科学、准确,为商业银行提供了定价的新途径,也以此为契机建议商业银行成立完备的不良资产处置数据系统,为高效开展资产证券化工作提供数据和技术支持。
【图文】：

趋势图,个人住房贷款,不良贷款率,总额

浙江大学硕士学位论文 1 绪论1.1 研究背景当前全球经济复苏仍处于疲软状态，国内经济下行趋势尚未得到有效缓解，年，我国大力推行供给侧改革，经济政策诉求主要在于防风险、去杠杆，但在此中产生了最大的“副作用”——不良贷款余额、占比“双升”。不仅是企业贷款不上升明显,经济环境、就业环境变化所带来的个人不良贷款也大幅增加。个人住房从 20 世纪 80 年代开办至今已近 30 年，是各大商业银行个人信贷业务的基础品种款总额占比高，随之带来的不良贷款基数也大。以 YN 银行数据为例,采集 2014-2018 年末个人住房不良贷款余额数据,变化趋势如图 1-1 所示:

比较图,个人住房贷款,银行,总额

图 1- 2 YN 银行 2014 年末-2018 年末个人住房贷款总额、关注类贷款比较图由图 1-2 可知，2016 年开始关注类贷款逐年上升，，截至 2018 年末，YN 银行住房贷款业务中关注类贷款余额已达 19589 万元，涉及客户 748 户，关注类贷款迁成为不良贷款的主要来源，其隐含的风险也不容忽视。《中国银监会关于调整商行贷款损失准备监管要求通知》（银监发[2018]7 号文）明确提出，各金融机构要逾期 90 天以上贷款与不良贷款的匹配度，进一步说明了未来个人逾期贷款向下迁势明显。目前 YN 银行已采取诉讼清收、呆账核销等传统方式压降个人住房不良余额，但收效甚微，且逾期情况持续发生，在银监会管控任务的施压下，YN 银行采取创新处置方式，实现账面个人住房不良贷款余额的快速、大批量压降，因此证券化作为一种新型的不良资产处置方式，成为实现不良余额管控的新思路。概念层面：“不良资产证券化”是指资产拥有者将流动性较差的一部分资产进行性分析和组合，使这组资产具备比较稳定的未来预计现金流，再通过信用增级提高其整体安全性，从而转换为可以在金融市场流通的证券产品的技术和过程。
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2019
【分类号】：F832.51;F299.23;F832.4

【参考文献】