基于交互效应的风险投资决策意愿影响因素的实证研究
发布时间：2020-12-23 10:22
作为新的商业模式，我国风险投资还处于初步发展阶段，风险资本额的快速增长对风险投资机构作为金融中介的运行效率提出了挑战，特别是VC/PE功能异化的行为投机化和发展泡沫化、中小企业获取风险投资困难以及宏观政策环境的缺失等问题亟待解决，对于依然处于成长初期的我国风险投资机构来说，如何迅速建立有效的治理机制，缓解风险投资和创业企业之间的矛盾，是首先要解决的问题。本文对风险投资决策意愿的影响因素进行了理论和实证研究。本文通过文献研究的方法对风险投资决策意愿的文献进行研究，研究发现国内外研究现状中所存在的不足，主要缺乏对风险投资决策意愿影响因素的系统、全面的实证分析，特别是影响因素之间交互替代效应还没有研究先例。本文以风险投资决策意愿的影响因素为研究对象，应用信息不对称理论、完全契约理论、不完全契约理论等作为本文的理论基础，得到了本文的理论分析框架，即运用期望回报、预期风险、创业能力、契约控制权和投资环境来研究风险投资决策意愿的影响因素。本文采取了两个阶段来建立理论假设模型。第一个阶段先考察全部因素变量对决策意愿变量的直接影响关系；第二个阶段是在因素变量之间构建若干假设影响关系，考察各因素变量对决...
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：184 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
图表目录
1 绪论
1.1 选题背景
1.2 问题的提出
1.3 论文的主要内容及研究框架
1.4 本文的创新
2 文献综述
2.1 风险投资决策意愿的影响因素
2.2 期望回报
2.3 预期风险
2.4 契约与控制权
2.5 创业能力
2.6 投资环境
2.7 本章小结
3 风险投资的经济学基础
3.1 信息经济学：信息不对称理论
3.2 完全契约理论：委托代理
3.2.1 理论简介
3.2.2 基本模型
3.3 不完全契约理论：GHM 模型
3.4 公司治理：资本结构控制权理论
3.4.1 理论简介
3.4.2 基本模型
3.5 认证监控理论
3.6 本章小结
4 风险投资决策意愿的影响因素
4.1 风险投资决策意愿影响因素的识别
4.1.1 期望回报
4.1.2 预期风险
4.1.3 控制权
4.1.4 创业能力
4.1.5 投资环境
4.2 结构模型设计：识别潜在变量
4.2.1 结构模型Ⅰ：识别潜在变量的独立影响
4.2.2 结构模型Ⅱ：识别内衍变量的中介作用
4.3 设定变量间的假设关系
4.3.1 期望回报对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.2 预期风险对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.3 控制权对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.4 创业能力对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.5 投资环境对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.6 期望回报对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.7 预期风险对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.8 控制权对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.9 创业能力对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.10 投资环境对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.4 本章小结
5 风险投资决策意愿影响因素的实证设计
5.1 观测变量设计
5.1.1 期望回报的观测变量设计
5.1.2 预期风险的观测变量设计
5.1.3 控制权的观测变量设计
5.1.4 创业能力的观测变量设计
5.1.5 投资环境的观测变量设计
5.1.6 投资决策意愿的观测变量设计
5.2 测量工具
5.2.1 测量工具的信度分析
5.2.2 测量工具的效度分析
5.3 问卷预试
5.4 调查问卷形成
5.5 数据收集及统计
5.5.1 数据收集
5.5.2 样本数据分布
5.6 结构方程模型（SEM）
5.7 SEM 的优点
5.7.1 SEM 的基本结构
5.7.2 SEM 的分析步骤
5.7.3 SEM 的拟合优度
5.7.4 SEM 的间接效应分析
5.8 本章小结
6 基于结构方程模型的实证分析
6.1 因子分析
6.1.1 因子分析的前提检验
6.1.2 因子提取
6.2 信度分析
6.3 效度分析
6.3.1 收敛效度
6.3.2 判别效度
6.4 结构方程分析
6.4.1 基于中介效应的检验步骤安排
6.4.2 模型拟合优度分析
6.4.3 直接影响的假设检验结果
6.4.4 期望回报对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.5 预期风险对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.6 控制权对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.7 创业能力对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.8 投资环境对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.9 间接效应的假设检验结果
6.4.10 期望回报对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.11 预期风险对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.12 控制权对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.13 创业能力对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.14 投资环境对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.15 投资决策意愿影响效应分解
6.5 本章小结
结论
参考文献
调查问卷
攻读博士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：2933546
【文章来源】：华南理工大学广东省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校
【文章页数】：184 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
Abstract
图表目录
1 绪论
1.1 选题背景
1.2 问题的提出
1.3 论文的主要内容及研究框架
1.4 本文的创新
2 文献综述
2.1 风险投资决策意愿的影响因素
2.2 期望回报
2.3 预期风险
2.4 契约与控制权
2.5 创业能力
2.6 投资环境
2.7 本章小结
3 风险投资的经济学基础
3.1 信息经济学：信息不对称理论
3.2 完全契约理论：委托代理
3.2.1 理论简介
3.2.2 基本模型
3.3 不完全契约理论：GHM 模型
3.4 公司治理：资本结构控制权理论
3.4.1 理论简介
3.4.2 基本模型
3.5 认证监控理论
3.6 本章小结
4 风险投资决策意愿的影响因素
4.1 风险投资决策意愿影响因素的识别
4.1.1 期望回报
4.1.2 预期风险
4.1.3 控制权
4.1.4 创业能力
4.1.5 投资环境
4.2 结构模型设计：识别潜在变量
4.2.1 结构模型Ⅰ：识别潜在变量的独立影响
4.2.2 结构模型Ⅱ：识别内衍变量的中介作用
4.3 设定变量间的假设关系
4.3.1 期望回报对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.2 预期风险对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.3 控制权对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.4 创业能力对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.5 投资环境对投资决策意愿的直接影响关系假设
4.3.6 期望回报对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.7 预期风险对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.8 控制权对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.9 创业能力对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.3.10 投资环境对投资决策意愿的间接影响关系假设
4.4 本章小结
5 风险投资决策意愿影响因素的实证设计
5.1 观测变量设计
5.1.1 期望回报的观测变量设计
5.1.2 预期风险的观测变量设计
5.1.3 控制权的观测变量设计
5.1.4 创业能力的观测变量设计
5.1.5 投资环境的观测变量设计
5.1.6 投资决策意愿的观测变量设计
5.2 测量工具
5.2.1 测量工具的信度分析
5.2.2 测量工具的效度分析
5.3 问卷预试
5.4 调查问卷形成
5.5 数据收集及统计
5.5.1 数据收集
5.5.2 样本数据分布
5.6 结构方程模型（SEM）
5.7 SEM 的优点
5.7.1 SEM 的基本结构
5.7.2 SEM 的分析步骤
5.7.3 SEM 的拟合优度
5.7.4 SEM 的间接效应分析
5.8 本章小结
6 基于结构方程模型的实证分析
6.1 因子分析
6.1.1 因子分析的前提检验
6.1.2 因子提取
6.2 信度分析
6.3 效度分析
6.3.1 收敛效度
6.3.2 判别效度
6.4 结构方程分析
6.4.1 基于中介效应的检验步骤安排
6.4.2 模型拟合优度分析
6.4.3 直接影响的假设检验结果
6.4.4 期望回报对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.5 预期风险对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.6 控制权对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.7 创业能力对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.8 投资环境对投资决策意愿的直接影响检验
6.4.9 间接效应的假设检验结果
6.4.10 期望回报对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.11 预期风险对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.12 控制权对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.13 创业能力对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.14 投资环境对投资决策意愿的间接效应检验
6.4.15 投资决策意愿影响效应分解
6.5 本章小结
结论
参考文献
调查问卷
攻读博士学位期间取得的研究成果
致谢
附件
本文编号：2933546
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