基于分位数回归的股指收益相关性的国际比较分析

发布时间：2017-04-12 07:00

  本文关键词：基于分位数回归的股指收益相关性的国际比较分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：为了研究股指收益率序列的自相关特性,选取我国沪、深两市和7国集团中具有代表性的综合指数为研究对象,基于分位数回归的思想,根据最小信息量准则对选取的9个样本分别建立分位数自回归模型进行分析,同时为研究交易量对当期收益率的影响机制,在上述分位数自回归模型的基础上加入交易量并对其取对数,回归结果表明各滞后期收益率和交易量对当期收益率的影响并不总是显著的,各回归系数随分位数的变化而变化,且有正有负,说明在不同的分位点上各滞后期收益率和交易量对当期收益的影响程度是有差异的,在显著性区间内各滞后期收益率和交易量对当期收益率既有正效应也有负效应。7国集团中各滞后期收益率的回归系数随分位数的增加整体呈递减趋势,交易量的回归系数则随分位数的增加整体呈递增趋势,而沪、深两市的滞后期收益率和交易量对当期收益率的影响则无规律可循。回归结果还显示对于尖峰厚尾的金融数据而言,分位数回归比普通最小二乘回归能更好的刻画分布的局部特征。
【关键词】：分位数自回归 收益率 交易量 自相关
【学位授予单位】：青岛大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F224;F831.51
【目录】：

• 摘要2-3
• Abstract3-5
• 第一章 引言5-10
• 1.1 选题的背景和意义5
• 1.2 国内外研究动态5-9
• 1.2.1 关于分位数回归方法的国内外研究动态5-6
• 1.2.2 关于股票收益相关性的国内外研究动态6-9
• 1.3 研究内容9
• 1.4 论文结构9-10
• 第二章 分位数回归的基本理论10-11
• 第三章 收益率序列相关性的实证分析11-48
• 3.1 样本数据的描述统计11-12
• 3.2 实证分析12-48
• 3.2.1 中国上证指数的实证分析12-17
• 3.2.2 中国深证指数的实证分析17-21
• 3.2.3 德国DAX指数的实证分析21-25
• 3.2.4 法国CAC40指数的实证分析25-29
• 3.2.5 加拿大S&P|TSX指数的实证分析29-33
• 3.2.6 美国S&P500指数的实证分析33-37
• 3.2.7 日本Nikkei225指数的实证分析37-40
• 3.2.8 意大利FTMIB指数的实证分析40-43
• 3.2.9 英国FTSE100指数的实证分析43-48
• 第四章 结论与展望48-50
• 4.1 研究结论48
• 4.2 本文创新点48-49
• 4.3 研究不足及展望49-50
• 参考文献50-53
• 攻读学位期间的研究成果53-54
• 致谢54-55

  本文关键词：基于分位数回归的股指收益相关性的国际比较分析，由笔耕文化传播整理发布。

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本文编号：300917