B-S模型下政治风险定价的研究——以中国数据为例

发布时间：2021-01-31 13:18

　　在对外投资所面临的风险中,政治风险是一项特殊风险,其高风险往往并不意味着高回报,且它造成的影响比市场风险影响力更大。故识别以及量化政治风险是一项急需探索的事情。对于政治风险的定价,目前主流的方式是采用因子分析法对国际机构相关指标进行分析最终得出评估值,但这种方法往往并非那么精确。对此本文基于现有对于Black-Scholes 模型在公司债券上的应用,将此方法应用到国家层面的政治风险分析,计算出政治风险溢价值。最终以我国近几年的数据作为实证分析,对比因子分析法所得评估值证明本文模型的可行性。 

【文章来源】：牡丹江大学学报. 2020,29(08)

【文章页数】：7 页

【部分图文】：

碎石图

以上是基于标的资产符合几何布朗运动的情况下计算出来的政治风险溢价值,但是在实际情况中,政府的政治风险也会受相关红利政策如补贴或其他拨款以及出现的突发事件等影响,所以笔者后续会在此基础上加入带跳以及支付红利等情况下的政治风险溢价值的研究。

【参考文献】：
期刊论文
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本文编号：3010945