基于协整-GARCH模型的我国股指期货跨品种套利研究

发布时间：2021-02-15 19:54

　　统计套利是一种基于价差均值回复性的市场中性策略,该策略不依赖于对市场趋势的判断,能产生低风险、低波动率和稳定的收益。这种交易策略早已被成熟应用于国际金融期货市场的投资当中。然而,与国际金融期货市场相比,国内金融期货市场关于统计套利的应用研究在2010年4月16日中国金融期货交易所推出首个股指期货品种——沪深300股指期货后才开始起步,且主要集中于股指期货跨期统计套利和期现统计套利,对股指期货跨品种统计套利的应用研究非常少见。2015年4月16日,上证50股指期货和中证500股指期货的推出,不仅丰富了我国股指期货品种,还使得利用我国股指期货进行跨品种统计套利成为了可能。那么,我国三大股指期货之间是否存在跨品种统计套利机会?在存在套利机会时投资者又该如何进行跨品种套利交易?因此,本文将以沪深300股指期货,上证50股指期货,中证500股指期货为研究对象,对我国股指期货跨品种套利交易进行研究,以期设计出能够应用到股指期货市场实战中的跨品种统计套利策略,为投资者提供更多的选择。统计套利的具体操作策略有很多,最广泛采用的是基于协整的统计套利交易策略。协整统计套利方法有两个重要前提条件:第一,只有... 

【文章来源】：成都理工大学四川省

【文章页数】：57 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的及意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 国内外文献综述
        1.3.1 统计套利的提出与发展
        1.3.2 统计套利模型的研究现状
        1.3.3 统计套利交易阈值的研究现状
    1.4 论文主要内容与结构安排
        1.4.1 研究内容
        1.4.2 结构安排
第2章 我国股指期货市场发展概况及理论基础
    2.1 我国股指期货市场发展概况
        2.1.1 我国股指期货品种介绍
        2.1.2 我国股指期货市场运行情况
    2.2 统计套利理论
        2.2.1 统计套利定义与分类
        2.2.2 统计套利原理
    2.3 协整相关理论
        2.3.1 平稳性检验
        2.3.2 协整理论
第3章 协整-GARCH模型的检验与参数估计
    3.1 数据的选取与说明
    3.2 模型的检验
        3.2.1 相关性分析
        3.2.2 ADF单位根检验
        3.2.3 协整检验
        3.2.4 ARCH效应检验
    3.3 协整-GARCH模型的参数估计
第4章 股指期货跨品种套利策略设计与有效性检验
    4.1 套利交易策略的设计
        4.4.1 交易假设
        4.4.2 交易头寸设计
        4.4.3 价差序列的设定
        4.4.4 交易信号的设定
    4.2 股指期货跨品种套利策略效果分析
        4.2.1 样本内套利效果分析
        4.2.2 样本外套利效果分析
结论
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]分形视角下期现套利策略:基于“股灾”数据的实证[J]. 朱鹏飞,唐勇.  统计与决策. 2019(03)
[2]基于混合神经网络模型预测下的统计套利研究[J]. 邓晓卫,章铖斌.  统计与决策. 2019(01)
[3]基于协整-GARCH模型的统计套利策略最优阈值改进研究[J]. 邢知,郝继升.  延安大学学报(自然科学版). 2018(03)
[4]基于高频数据的豆类期货套利实证研究[J]. 张威波,胡艳英.  时代金融. 2018(06)
[5]GARCH族模型在期货跨期套利中的比较研究[J]. 周亮.  金融理论与实践. 2018(01)
[6]基于协整-SETAR模型的白银期货套利研究[J]. 罗耀宁,唐国强,缪巧芬.  数学的实践与认识. 2017(22)
[7]玉米与淀粉跨产品套利研究——基于价格协整关系的讨论[J]. 孙建明,张伟楠,张华.  价格理论与实践. 2017(07)
[8]GARCH模型与协整模型在跨商品套利中的比较研究——以铁矿石和螺纹钢期货为例[J]. 周亮.  山东财经大学学报. 2017(05)
[9]基于时变系数协整的股指期货统计套利研究[J]. 王建华,崔文静,王传美.  武汉金融. 2017(09)
[10]基于高频数据的统计套利组合策略研究[J]. 周明华,周婷婷,张敏凯.  浙江工业大学学报. 2017(03)



本文编号：3035446