当市场偏离半强有效条件时的内部交易

发布时间：2017-04-28 19:03

  本文关键词：当市场偏离半强有效条件时的内部交易，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：在现代金融数学中很多著名金融模型的出发点是所有投资者都掌握同样的信息,但是在现实金融与证券市场中,信息的不对称普遍存在.非对称信息理论已经是信息经济学与金融数学交叉领域的研究热点,该理论对许多研究领域都有很强的指导作用,具有广泛的应用前景.该论文在Kyle(1985)的投机市场模型下,研究了共享信息与偏离半强有效条件对内部交易者交易行为的影响.经研究我们发现当价格低于半强有效条件所确定的价格时,内幕交易者和外部交易者在他们私有信息上的交易强度更大,从而导致价格能揭示更多的信息。此外,内部交易者与外部交易者都喜欢价格低于半强有效价格,而做市商喜欢价格比半强有效的状态高.
【关键词】：做市商 外部交易者 内幕交易 价格偏离半强有效 纳什均衡
【学位授予单位】：东北师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F830.91;F224
【目录】：

• 中文摘要4-5
• 英文摘要5-7
• 第一章 引言7-10
• 1.1 研究背景与国内外研究现状7-9
• 1.2 本文的主要工作及结构9-10
• 第二章 模型介绍与唯一的线性均衡10-17
• 2.1 基本概念与模型介绍10-12
• 2.2 唯一的线性均衡12-17
• 第三章 线性均衡的性质17-25
• 3.1 交易强度与市场深度17-21
• 3.2 市场有效性分析21-23
• 3.3 交易者的利润分析23-25
• 第四章 结论25-26
• 参考文献26-28
• 致谢28

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 赵海成;;如何实现内部交易效益最大化[J];河北企业;2013年10期

2 谢朝斌;论公司内部交易秩序及其公司法上的监督[J];财政研究;2000年04期

3 陈兰兰;内部交易税制中的正常交易原则评析[J];财会月刊;2004年19期

4 缪新琼,邹恒甫;内部交易者的交易行为分析[J];世界经济;2004年11期

5 刘汉进,魏海港;内部交易的制度影响研究[J];南京社会科学;2005年05期

6 魏小华;;浅议企业集团的内部交易[J];会计之友(中旬刊);2006年03期

7 胡晓丰;;欧盟2005年进口自行车概况[J];中国自行车;2006年09期

8 郑传均;;跨国界内部交易的特征、动因与影响因素[J];中南大学学报(社会科学版);2008年04期

9 赵峰;牛勇;;煤炭企业内部交易价格的研究与探讨[J];现代商业;2010年26期

10 周立枚;;新会计准则实施后未实现内部交易损益会计处理浅析[J];中国集体经济;2011年13期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 本报记者 周萃;禁互调收益直击理财内部交易要害[N];金融时报;2014年

2 本报记者　 陈晓刚;防火墙难挡花旗“内部交易”[N];中国证券报;2006年

3 邵悦　高君;北京石油率先实现内部交易平台全面上线[N];中国石化报;2011年

4 张溧翔 陶中华;权益法下未实现内部交易损益的抵销和转回[N];财会信报;2009年

5 张溧翔 陶中华;权益法下未实现内部交易损益的抵销和转回[N];财会信报;2009年

6 北京商报记者 卢扬;华策“内部交易”事件现行业并购隐忧[N];北京商报;2013年

7 王宗凯　阳建;美禁止公职人员参与内部交易法案出台[N];中华工商时报;2012年

8 龚厚平;集团内部交易行为筹划妙法[N];财会信报;2007年

9 本报记者 霍娜;中铁十一局 一笔不漏 抵消内部交易[N];中国计算机报;2009年

10 赵艳玲;内部交易存货的抵消处理[N];中国财经报;2003年

中国博士学位论文全文数据库 前2条

1 陈艳利;企业集团内部交易及其限制竞争行为研究[D];东北财经大学;2009年

2 陈兰兰;跨国企业集团内部交易的税收法律制度研究[D];对外经济贸易大学;2003年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 余铁青;不完全信息下多期内部交易线性策略的存在性[D];贵州师范大学;2015年

2 吴承逊;两个内部交易者的混合策略均衡研究[D];长沙理工大学;2014年

3 左西子;具有私人信息的多头交易动态博弈研究[D];长沙理工大学;2014年

4 郭炼杰;连续时间内部交易的线性策略的存在性[D];贵州师范大学;2015年

5 谢益平;两个内部交易者的高级混合策略均衡研究[D];长沙理工大学;2015年

6 吴敬源;当市场偏离半强有效条件时的内部交易[D];东北师范大学;2016年

7 陈蓓;存在风险中性和风险厌恶的交易者的内部交易模型[D];东北师范大学;2016年

8 刘洋;金融集团内部交易法律监管研究[D];中国政法大学;2005年

9 缪新琼;内部交易者交易行为分析[D];武汉大学;2004年

10 刘举款;两个内部交易者混合策略均衡高频交易的渐近分析[D];长沙理工大学;2013年

  本文关键词：当市场偏离半强有效条件时的内部交易，，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：333362