BOT项目实物期权决策模型研究

发布时间：2021-12-08 20:34

　　BOT模式是实现基础设施建设投资多元化及缓解政府财政压力的有效途径,但实践中众多项目由于政府承担过多责任或投资者主动放弃等原因导致实施效果并不理想。特别是由于特许期长和特许定价高等原因,导致投资者获得了超额回报,极大增加了社会负担,引起舆论的广泛关注,甚至导致了社会对BOT模式合理性的质疑。因此,对BOT项目的价值决策、协议优化以及项目治理等方面进行研究有重要的理论和实践价值。利用实物期权的方法,针对BOT项目价值不确定性的基本特征,提出了三个关键问题,即不确定情形下BOT项目实物期权价值决策问题,风险偏好与努力程度下政府与投资者风险收益最优决策问题,信息不对称下BOT项目监管治理问题；阐述了BOT项目的界定、分类、风险识别与风险分担,比较了实物期权方法与传统评价方法的异同；归纳了实物期权方法在BOT项目决策领域的应用现状,提出了现有研究不足以及重点研究方向。建立了BOT项目单一实物期权价值决策模型。针对BOT项目特征,提出了影响实物期权价值的影响因素,并分别综述了特许期决策模型和特许价格决策模型的研究成果；在参数假设的基础上构建了BOT项目实物期权价值决策模型,考虑了建设期、波动率、... 

【文章来源】：大连理工大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：154 页

【学位级别】：博士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景和意义
        1.1.1 实践背景
        1.1.2 理论背景
        1.1.3 实践意义
        1.1.4 理论意义
    1.2 拟解决的关键问题与研究框架
        1.2.1 拟解决的关键问题
        1.2.2 论文框架结构
    1.3 研究方法与创新点
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 技术路线
        1.3.3 创新点
2 研究综述
    2.1 BOT模式与风险管理方法
        2.1.1 BOT模式界定与分类
        2.1.2 风险识别方法
        2.1.3 风险分担方法
    2.2 BOT项目特许期和特许价格决策
        2.2.1 特许期决策
        2.2.2 特许价格决策
    2.3 实物期权与复合实物期权
        2.3.1 传统决策方法与期权方法
        2.3.2 实物期权
        2.3.3 复合实物期权
    2.4 BOT项目实物期权决策方法综述
        2.4.1 BOT项目单一实物期权决策方法综述
        2.4.2 BOT项目复合实物期权决策方法综述
    2.5 结论
3 BOT项目单一实物期权价值决策模型
    3.1 问题提出—广西来宾电厂B厂项目
        3.1.1 项目基本情况
        3.1.2 项目招投标与特许权协议
        3.1.3 项目运营与问题反思
    3.2 模型构建
        3.2.1 政府保证概念与分类
        3.2.2 BOT项目决策影响因素
        3.2.3 基本假设
        3.2.4 参数设置
        3.2.5 模型讨论
    3.3 数值分析
        3.3.1 案例背景
        3.3.2 参数估计与求解
        3.3.3 敏感性分析与讨论
    3.4 研究结论
4 基于复合实物期权的BOT项目多阶段决策模型
    4.1 政府保证下的多阶段决策
        4.1.1 四川资中沱江大桥BOT项目重新谈判
        4.1.2 多阶段谈判决策类型
        4.1.3 政府保证对BOT项目的影响
    4.2 BOT项目复合实物期权
        4.2.1 概念与分类
    4.3 模型构建
        4.3.1 项目价值假设
        4.3.2 二叉树模型构建
        4.3.3 模型求解
    4.4 数值分析
        4.4.1 案例背景
        4.4.2 参数估计与求解
        4.4.3 最低收益保证影响
    4.5 研究结论
5 基于实物期权契约的BOT项目收益风险匹配决策模型
    5.1 特许协议与柔性期权契约
        5.1.1 沈阳第九水厂BOT项目
        5.1.2 特许协议概念与特征
        5.1.3 特许权协议的影响因素
        5.1.4 模型决策流程
    5.2 基础决策模型
        5.2.1 决策目标假设与参数设定
        5.2.2 投资者决策模型
        5.2.3 政府决策模型
        5.2.4 特许协议优化
        5.2.5 数值分析
    5.3 基于风险偏好的决策模型
        5.3.1 模型构建
        5.3.2 投资者决策模型
        5.3.3 政府决策模型
        5.3.4 特许协议模型
        5.3.5 数值分析
    5.4 基于主观努力的决策模型
        5.4.1 问题缘起
        5.4.2 基础模型构建
        5.4.3 投资者决策模型
        5.4.4 政府决策模型
        5.4.5 特许协议模型
        5.4.6 数值分析
    5.5 研究结论
6 基于实物期权博弈的BOT项目监管决策模型
    6.1 期权博弈与BOT项目治理
        6.1.1 问题缘起—青岛威立雅水务排污案例
        6.1.2 BOT项目期权博弈特征
        6.1.3 最优治理协议与决策路径
    6.2 信息对称下的决策模型
        6.2.1 模型构建
        6.2.2 模型求解
    6.3 信息不对称的决策模型
        6.3.1 模型假设
        6.3.2 模型构建
        6.3.3 模型求解
    6.4 数值分析
        6.4.1 案例参数
        6.4.2 信息对称下决策模型求解
        6.4.3 信息不对称下决策模型求解
    6.5 研究结论
7 结论与展望
    7.1 研究结论
    7.2 研究局限与展望
参考文献
附录A BOT项目案例数据
攻读博士学位期间发表学术论文情况
致谢
作者简介


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于总包商施工效率的BOT项目工期激励合同研究[J]. 吴孝灵,周晶,俞潇阳.  科技进步与对策. 2011(13)
[2]模糊多维偏好群决策的BOT项目风险管理研究[J]. 李香花,王孟钧,张彦春.  科技进步与对策. 2011(13)
[3]BOT项目特许权期公平性博弈研究[J]. 张静,徐进,刘继才.  城市发展研究. 2011(06)
[4]基于有效运营期的BOT项目特许权期决策模型[J]. 吴孝灵,周晶,洪巍.  系统工程学报. 2011(03)
[5]基于BOT模式的高速公路项目投融资组合决策模型[J]. 雷定猷,戴时清,王娟.  统计与决策. 2011(08)
[6]BOT公路排他性条件对定价及社会效益影响研究[J]. 孙慧,范志清,石烨.  系统工程学报. 2011(01)
[7]二叉树模型在项目投资决策中的应用[J]. 张敏莉,李元辉.  扬州大学学报(自然科学版). 2010(04)
[8]服务购买型BOT项目特许经营期的计算模型[J]. 胡振,刘华,金维兴.  预测. 2010(06)
[9]基础设施BOT项目中政府担保估值与特许期决策研究[J]. 何涛,赵国杰.  城市发展研究. 2010(10)
[10]基于蒙特卡罗模拟的污水处理BOT项目特许期决策模型[J]. 宋金波,王东波,宋丹荣.  管理工程学报. 2010(04)



本文编号：3529199