我国国债利率期限结构的计量研究

发布时间：2022-01-20 12:59

　　本文围绕国债利率期限结构的相关理论，对利率期限结构的拟合、解释及其与宏观经济因子的相关性，最优利率期限结构及利率期限结构完整化策略等问题进行了研究。本文共分六章，具体的内容如下：第一章是绪论。对论文的选题背景和选题意义进行了阐述，指明了国债利率期限结构研究的热点，对国债利率期限结构的静态拟合、利率期限结构所反映的收益率曲线的理论解释、利率期限结构与宏观经济因子的相关性研究等进行了文献综述，在此基础上提出了论文结构及内容及论文的主要创新点。第二章是我国国债利率期限结构的静态拟合研究。首先对国债利率期限结构的静态拟合方法进行了分类，并对相关模型进行了比较分析。进而针对我国国债二级市场的特点，引入了约束平滑-B样条模型，对该模型的基本假设，模型公式和特点进行了分析，并应用该模型对我国银行间付息式固定利率国债数据进行了实证研究。第三章是我国国债利率期限结构预期理论的检验。介绍了国债利率期限结构所反映的收益率曲线的四种形式，解释了利率期限结构的形成原因，着重论述了预期理论在各国实证研究中产生不同结果的主要原因。根据该原因，提出应用谱相回归模型检验预期理论的方法，并论述了国债发行频率对国债利率期限... 

【文章来源】：吉林大学吉林省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：126 页

【学位级别】：博士

【部分图文】：

B-样条函数Fig.1.1B-SplinesFunctions

图 2.1 2007 年 9 月的即期利率Fig.2.1 Spot Rate in September 2007选择 COBS 模型对典型期限各个期限的即期利率取均值，可得到我国基本的利率期限结构形式。其中选择期限分别为 1 个月、3 个月、6 个月、12 个月、18 个月、24 个月、36 个月、60 个月、84 个月、120 个月、180 个月年、240 个月和 360 个月。具体结果如图 2.3 所示：

图 2.1 2007 年 9 月的即期利率Fig.2.1 Spot Rate in September 2007选择 COBS 模型对典型期限各个期限的即期利率取均值，可得到我国基的利率期限结构形式。其中选择期限分别为 1 个月、3 个月、6 个月、12 月、18 个月、24 个月、36 个月、60 个月、84 个月、120 个月、180 个月年240 个月和 360 个月。具体结果如图 2.3 所示：

【参考文献】：
期刊论文
[1]货币政策周期与国债利率期限结构[J]. 潘敏,夏庆,张华华.  财贸研究. 2012(01)
[2]汇率制度改革、货币政策与国债利率期限结构[J]. 潘敏,夏庆,刘小燕,张华华.  金融研究. 2011(11)
[3]基于多因子仿射利率期限结构模型的国债定价[J]. 周荣喜,王晓光.  中国管理科学. 2011(04)
[4]中国的货币政策与利率期限结构:基于宏观—金融模型的研究途径[J]. 孙皓,石柱鲜.  经济科学. 2011(01)
[5]信贷政策效应的非对称性、信贷扩张与经济增长[J]. 金成晓,马丽娟.  统计研究. 2010(09)
[6]潜在变量、宏观变量与动态利率期限结构——基于DRA模型的实证分析[J]. 吴吉林,金一清,张二华.  经济评论. 2010(01)
[7]引入货币政策变量的中国利率期限结构模型实证研究[J]. 魏玺.  世界经济情况. 2008(08)
[8]引入货币政策变量的中国利率期限结构模型实证研究[J]. 魏玺.  世界经济情况. 2008 (08)
[9]中国主要宏观经济变量与利率期限结构的关系:基于VAR-ATSM模型的分析[J]. 石柱鲜,孙皓,邓创.  世界经济. 2008(03)
[10]利用多变量马尔科夫转移因子模型对我国经济周期波动的经验研究[J]. 石柱鲜,刘俊生,吴泰岳.  数理统计与管理. 2007(05)

博士论文
[1]支持货币政策的利率期限结构模型及其应用研究[D]. 吴丹.湖南大学 2007



本文编号：3598869