资产价格波动与金融稳定性研究
发布时间：2023-04-22 23:03
随着资本市场的发展,金融资产的总量不断增长,金融资产占经济的比重也在不断的增加,截至2010年11月末,中国银行业金融机构的总资产突破92万亿元,106家证券公司总资产超过2.24万亿元,62家基金公司管理资产超过2.51万亿元,保险业总资产达4.9万亿元,这意味着,银行、证券、保险再加上基金行业的总资产规模四者相加已突破100万亿元大关,达到101.65万亿。而中国国家统计局2011年1月20日公布2010年全年GDP初步统计全国国内生产总值为397893亿元,金融资产占GDP的比例为255.47%。可见,金融资产的总量显著地高于GDP总量,已经达到GDP的2.5倍以上。所以,资产价格的波动,尤其是资产价格的大幅波动必然会对金融稳定产生一定的影响,资产价格波动对金融稳定性的影响也成为学术研究者、政策制定者和市场参与者日益关注的一个重要话题。 自2007年以来,由美国次贷危机引发的全球金融危机给世界经济带来巨大的创伤,也引起世界经济的动荡,金融危机的大规模爆发迫使各国央行采取各种手段和措施对金融危机进行救助,而金融稳定也成为非常时期各国央行重点关注的目标,金融稳定再度引起了广泛的关注。...
【文章页数】：208 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题的目的、理论与现实意义
1.2 国内外研究的文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.3 基本思路和方法
1.4 可能的创新之处与不足
第2章 资产价格与资产价格泡沫
2.1 资产价格与资产定价模型
2.1.1 资产
2.1.2 资产价格
2.1.3 资产定价模型
2.2 资产价格波动
2.3 资产价格泡沫
2.3.1 资产价格泡沫的含义
2.3.2 资产价格泡沫的理论模型
2.4 中国股票市场泡沫与风险
2.4.1 沪深股票市场的波动状况
2.4.2 沪深股票指数收益率的波动性检验
2.4.3 沪深股票指数收益率风险VaR值的估算
2.4.4 沪深股票市场泡沫度的检验
2.5 本章小结
第3章 金融稳定的界定、理论与评价
3.1 金融稳定的界定
3.1.1 金融稳定条件、要素和特征的视角
3.1.2 金融系统抵御外部冲击能力和风险管理能力
3.1.3 金融体系功能的视角
3.1.4 金融不稳定的视角
3.1.5 对金融稳定界定的启示
3.2 金融不稳定性的基本理论
3.2.1 马克思的金融体系内在不稳定性理论
3.2.2 明斯基的信贷体系不稳定假说
3.2.3 金德尔伯格金融不稳定理论
3.3 金融稳定性的评价方法
3.3.1 货币状况指数
3.3.2 金融状况指数
3.3.3 金融部门评估规划
3.4 本章小结
第4章 资产价格波动影响金融稳定性的作用机制
4.1 资产价格波动对宏观经济的影响
4.1.1 财富效应
4.1.2 投资效应
4.1.3 资产负债表效应
4.2 资产价格波动对银行体系的影响
4.2.1 信货风险效应
4.2.2 市场风险效应
4.2.3 非利息收入效应
4.3 资产价格波动的金融加速器效应
4.3.1 金融加速器效应
4.3.2 金融加速器的作用机制
4.3.3 引入资产价格泡沫的金融加速器模型
4.4 资产价格波动与货币政策困境
4.5 资产价格波动与汇率稳定
4.5.1 资产价格波动对汇率稳定的影响
4.5.2 汇率波动与金融稳定
4.6 本章小结
第5章 资产价格波动与银行体系稳定性
5.1 资产价格波动、资本约束与银行体系稳定
5.2 银行体系稳定性的测度
5.2.1 银行体系稳定性的测度方法
5.2.2 中国银行体系稳定性的测度
5.3 资产价格波动对银行体系稳定性影响的实证研究
5.3.1 样本选择与数据处理
5.3.2 实证检验
5.3.3 实证检验结论与启示
5.4 资产波动、银行收入结构与银行风险
5.4.1 银行收入结构与银行风险
5.4.2 中国银行体系风险测度—基于14家商业银行的考察
5.4.3 资产价格波动对银行收入结构和银行风险的影响
5.5 本章小结
第6章 资产价格波动与货币政策
6.1 从货币目标到通胀目标
6.2 通胀目标与金融稳定
6.2.1 从通胀目标到金融稳定目标
6.2.2 CPI与FCI的实证比较
6.3 资产价格波动与货币政策反应
6.3.1 资产价格对货币政策的传导
6.3.2 货币政策是否应该对资产价格波动做出反应
6.3.3 资产价格波动与货币政策非对称性
6.4 资产价格波动与最优货币政策的一个理论模型
6.5 资产价格波动与最优货币政策—基于美国数据的实证研究
6.5.1 金融危机期间美国资本市场的表现
6.5.2 金融危机期间美国的货币政策
6.5.3 资产价格波动与最优货币政策的实证分析
6.6 本章小结
第7章 资产价格波动与汇率稳定
7.1 资产价格波动与汇率稳定之间的关系
7.2 资产价格波动与汇率稳定—基于国际原油价格的实证
7.2.1 原油价格波动与人民币汇率
7.2.2 原油价格波动对汇率影响的理论模型
7.2.3 国际原油价格波动对汇率影响的实证检验
7.3 人民币汇率波动与金融稳定—基于货币替代视角的实证
7.3.1 人民币汇率波动与货币替代
7.3.2 人民币汇率波动对货币替代影响的实证研究
7.4 本章小结
第8章 资产价格波动条件下维护金融稳定的对策探讨
8.1 资产价格过度波动引起金融不稳定的特征分析
8.1.1 经济和金融市场繁荣催生资产价格泡沫
8.1.2 经济和金融条件恶化引发资产价格泡沫破裂
8.1.3 资产价格泡沫破裂加剧金融不稳定
8.2 资产价格波动条件下维护金融稳定的几点建议
8.2.1 维护易于滋生泡沫的资本市场稳定
8.2.2 银行体系应该重视资产价格波动风险
8.2.3 货币政策应该关注资产价格的异动
8.3 本章小结
第9章 结论与展望
9.1 主要结论
9.2 需要继续研究的问题与展望
参考文献
附录
致谢
攻读博士学位期间发表的论文以及参加科研情况
本文编号：3798576
【文章页数】：208 页
【学位级别】：博士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题的目的、理论与现实意义
1.2 国内外研究的文献综述
1.2.1 国外文献综述
1.2.2 国内文献综述
1.3 基本思路和方法
1.4 可能的创新之处与不足
第2章 资产价格与资产价格泡沫
2.1 资产价格与资产定价模型
2.1.1 资产
2.1.2 资产价格
2.1.3 资产定价模型
2.2 资产价格波动
2.3 资产价格泡沫
2.3.1 资产价格泡沫的含义
2.3.2 资产价格泡沫的理论模型
2.4 中国股票市场泡沫与风险
2.4.1 沪深股票市场的波动状况
2.4.2 沪深股票指数收益率的波动性检验
2.4.3 沪深股票指数收益率风险VaR值的估算
2.4.4 沪深股票市场泡沫度的检验
2.5 本章小结
第3章 金融稳定的界定、理论与评价
3.1 金融稳定的界定
3.1.1 金融稳定条件、要素和特征的视角
3.1.2 金融系统抵御外部冲击能力和风险管理能力
3.1.3 金融体系功能的视角
3.1.4 金融不稳定的视角
3.1.5 对金融稳定界定的启示
3.2 金融不稳定性的基本理论
3.2.1 马克思的金融体系内在不稳定性理论
3.2.2 明斯基的信贷体系不稳定假说
3.2.3 金德尔伯格金融不稳定理论
3.3 金融稳定性的评价方法
3.3.1 货币状况指数
3.3.2 金融状况指数
3.3.3 金融部门评估规划
3.4 本章小结
第4章 资产价格波动影响金融稳定性的作用机制
4.1 资产价格波动对宏观经济的影响
4.1.1 财富效应
4.1.2 投资效应
4.1.3 资产负债表效应
4.2 资产价格波动对银行体系的影响
4.2.1 信货风险效应
4.2.2 市场风险效应
4.2.3 非利息收入效应
4.3 资产价格波动的金融加速器效应
4.3.1 金融加速器效应
4.3.2 金融加速器的作用机制
4.3.3 引入资产价格泡沫的金融加速器模型
4.4 资产价格波动与货币政策困境
4.5 资产价格波动与汇率稳定
4.5.1 资产价格波动对汇率稳定的影响
4.5.2 汇率波动与金融稳定
4.6 本章小结
第5章 资产价格波动与银行体系稳定性
5.1 资产价格波动、资本约束与银行体系稳定
5.2 银行体系稳定性的测度
5.2.1 银行体系稳定性的测度方法
5.2.2 中国银行体系稳定性的测度
5.3 资产价格波动对银行体系稳定性影响的实证研究
5.3.1 样本选择与数据处理
5.3.2 实证检验
5.3.3 实证检验结论与启示
5.4 资产波动、银行收入结构与银行风险
5.4.1 银行收入结构与银行风险
5.4.2 中国银行体系风险测度—基于14家商业银行的考察
5.4.3 资产价格波动对银行收入结构和银行风险的影响
5.5 本章小结
第6章 资产价格波动与货币政策
6.1 从货币目标到通胀目标
6.2 通胀目标与金融稳定
6.2.1 从通胀目标到金融稳定目标
6.2.2 CPI与FCI的实证比较
6.3 资产价格波动与货币政策反应
6.3.1 资产价格对货币政策的传导
6.3.2 货币政策是否应该对资产价格波动做出反应
6.3.3 资产价格波动与货币政策非对称性
6.4 资产价格波动与最优货币政策的一个理论模型
6.5 资产价格波动与最优货币政策—基于美国数据的实证研究
6.5.1 金融危机期间美国资本市场的表现
6.5.2 金融危机期间美国的货币政策
6.5.3 资产价格波动与最优货币政策的实证分析
6.6 本章小结
第7章 资产价格波动与汇率稳定
7.1 资产价格波动与汇率稳定之间的关系
7.2 资产价格波动与汇率稳定—基于国际原油价格的实证
7.2.1 原油价格波动与人民币汇率
7.2.2 原油价格波动对汇率影响的理论模型
7.2.3 国际原油价格波动对汇率影响的实证检验
7.3 人民币汇率波动与金融稳定—基于货币替代视角的实证
7.3.1 人民币汇率波动与货币替代
7.3.2 人民币汇率波动对货币替代影响的实证研究
7.4 本章小结
第8章 资产价格波动条件下维护金融稳定的对策探讨
8.1 资产价格过度波动引起金融不稳定的特征分析
8.1.1 经济和金融市场繁荣催生资产价格泡沫
8.1.2 经济和金融条件恶化引发资产价格泡沫破裂
8.1.3 资产价格泡沫破裂加剧金融不稳定
8.2 资产价格波动条件下维护金融稳定的几点建议
8.2.1 维护易于滋生泡沫的资本市场稳定
8.2.2 银行体系应该重视资产价格波动风险
8.2.3 货币政策应该关注资产价格的异动
8.3 本章小结
第9章 结论与展望
9.1 主要结论
9.2 需要继续研究的问题与展望
参考文献
附录
致谢
攻读博士学位期间发表的论文以及参加科研情况
本文编号：3798576
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