混频动态Copula模型及其在沪深300期现套利中的应用研究

发布时间：2023-06-03 17:21

　　在金融全球一体化逐渐增强的背景下,同一地域与不同地域金融资产均被纳入到经济全球化、一体化的框架内,联系变得紧密,联动性日趋增强。由此,研究金融资产之间的相依结构与演变过程成为现代金融分析中的重要课题。与此同时,我国期货市场近十年来逐步得到发展,然而目前关于期现套利方面的研究成果,大多基于线性的模型制定套利策略,与金融市场复杂多变、充满非线性相关性的现实情况脱轨。Andersen和Bollerslev(1998)、Andersen和Bollerslev等(2001)以及BarndorffNielsen和Hansen等(2008)指出,由高频日内数据估计的已实现测度较日数据在度量和预测方差、协方差时相对优越,反映了高频数据可以更好地捕捉线性相关性。源于Copula方法是当前研究非正态、线性和非线性等各类相依关系的最有效方法之一,由此产生一个自然问题:如何利用高频数据构建混频动态Copula模型,进一步改进金融资产非线性相关结构的拟合和预测?另一方面,随着行为金融学的兴起,普遍认为金融市场的收益率及其波动性会受到投资者情绪的影响,投资者在不同市场上进行信息交换的行为可能会导致特定情绪的传染,...

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究意义
    1.2 文献综述
    1.3 论文结构安排
    1.4 论文重点及创新点
第2章 基础模型介绍
    2.1 Copula函数
    2.2 MIDAS模型
    2.3 GRAS模型
    2.4 MIDAS-GAS模型
第3章 改进的混频动态Copula模型
    3.1 MIDAS-GRIAS模型构建
    3.2 模拟分析
第4章 实证分析
    4.1 数据说明
    4.2 描述性统计分析
    4.3 参数估计
    4.4 预测分析
    4.5 期现套利
第5章 总结与展望
    5.1 总结
    5.2 展望
参考文献
致谢



本文编号：3829725