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恒大地产运用对赌协议融资的动因及经济效果研究

发布时间:2023-08-20 10:18
  近年来,由于国际形势的不断变化,我国经济的发展相比之前速度开始减缓,中国的经济结构出现新格局,国内企业的发展也受到影响,尤其影响资金需求量较大的房地产企业的发展。就房地产行业而言,国家为了防止房地产的泡沫经济影响社会整体经济的发展,对宏观经济政策展开调控,使得国内房地产企业的融资问题进一步加剧,企业为了生存则需要发掘新的融资渠道。随着国内资本市场的不断发展和完善,对赌协议在私募领域得到迅速发展,企业开始选用对赌协议进行融资,但选用对赌协议融资的房地产企业仍相对较少。为此,研究房地产行业运用对赌融资方面的问题,对改善房地产行业的融资环境,扩宽融资渠道以及促进企业的长期稳定发展等方面具有借鉴意义。本文选用恒大地产作为案例研究对象,从理论分析和案例分析两个方面着手分析对赌融资的动因及经济效果,同时也希望能够找出运用对赌协议在实践运用中所存在的问题,为交易双方提供参考依据,也为完善我国的对赌机制提供一定的借鉴经验。本文首先依据房地产行业的融资现状,在选用恒大为案例对象的背景下,从对赌协议的内容特点出发,根据公司发布的公告信息分析恒大运用对赌协议融资的原因。在进行风险分析时,采用F分数模型,选取...

【文章页数】:55 页

【学位级别】:硕士

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摘要
abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 研究内容与方法
        1.2.1 研究内容
        1.2.2 研究方法
        1.2.3 研究框架图
    1.3 文献综述
        1.3.1 对赌协议的内涵研究
        1.3.2 对赌协议的战略动因研究
        1.3.3 对赌协议的经济效果研究
        1.3.4 房地产企业对赌协议融资现状研究
        1.3.5 文献评述
第2章 对赌协议的概念及理论基础
    2.1 对赌协议
        2.1.1 对赌协议的概念
        2.1.2 对赌协议的划分
        2.1.3 对赌协议的评价标准
    2.2 理论基础
        2.2.1 信息不对称理论
        2.2.2 激励理论
        2.2.3 期权理论
        2.2.4 博弈理论
第3章 恒大地产运用对赌协议融资的案例介绍
    3.1 房地产行业融资概况
        3.1.1 房地产行业现状
        3.1.2 房地产融资困境
    3.2 恒大地产公司概况
        3.2.1 公司简介
        3.2.2 发展历程
        3.2.3 经营战略
    3.3 对赌协议的主要内容
        3.3.1 第一轮签订的对赌协议
        3.3.2 第二轮签订的对赌协议
        3.3.3 第三轮签订的对赌协议
第4章 恒大地产运用对赌协议融资的动因及结果分析
    4.1 恒大地产运用对赌协议融资的动因
        4.1.1 对赌协议满足融资需求
        4.1.2 对赌协议有效降低企业负债
        4.1.3 对赌协议推动A股上市
    4.2 恒大地产运用对赌协议融资的结果
        4.2.1 业绩承诺情况
        4.2.2 股权回购情况
第5章 恒大地产运用对赌协议融资的经济效果分析
    5.1 对赌协议融资的财务效应分析
        5.1.1 负债比率下降
        5.1.2 偿债能力提升
    5.2 对赌协议融资的非财务绩效分析
        5.2.1 融资能力增强
        5.2.2 市场反应良好
    5.3 对赌协议融资的经营效应分析
        5.3.1 盈利能力提升
        5.3.2 促进短期发展
    5.4 对赌协议融资的风险分析
        5.4.1 股权回购引发财务风险
        5.4.2 业绩对赌引发经营风险
第6章 结论与建议
    6.1 结论
    6.2 建议
        6.2.1 企业层面
        6.2.2 投资者层面
参考文献
个人简历 攻读学位期间发表的学术论文
致谢



本文编号:3843024

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