体制转换模型下的运费期权的定价研究

发布时间：2023-11-25 00:48

　　当今我国航运业的迅猛发展,随着而来的是航运衍生品的兴起和不断创新。上海多年来一直是世界上集装箱吞吐量排名第一的城市。为顺应发展的需求,我国提出上海出口集装箱运价指数(SCFI),运费期权也越来越受到学者的关注。由于我国航运运价指数提出的时间较晚,对以运价指数(以SCFI为例)作为标的资产的运费期权的定价理论的研究较少,因此,运费期权的定价研究是具有一定现实意义的,可以为我国航运衍生品的发展提供一定的理论支持。在航运过程中,运费不是一成不变的,也会受到经济环境的影响,因此,论文在运费期权的定价过程中考虑了经济环境的影响。通过引入体制转换模型,将宏观经济条件的变化考虑进来,这也是该类模型最大的优点之一。虽然体制转换模型被广泛应用在衍生品定价中,然而,考虑体制转换模型下航运衍生品的定价的研究少之甚少。因此,论文主要基于体制转换模型探讨运费期权的定价问题是具有一定现实意义的。在考虑经济环境变化带来的无风险收益率和波动率的影响的同时,也要关注其对期权价格变化趋势的影响,论文首先基于体制转换模型,探讨运费期权的定价问题,主要采用三叉树方法对该类产品的定价进行求解,给出了对应的数值分析。一般情况下,...

【文章页数】：43 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
主要符号对照表
第一章 绪论
    §1.1 运费期权的相关知识
    §1.2 国内外对运费期权定价的研究现状
    §1.3 国内外对体制转换模型和跳跃扩散过程的研究现状
    §1.4 主要内容和创新点
    §1.5 章节安排
第二章 SCFI数据统计分析
    §2.1 数据选取和SCFI的布朗运动描述
    §2.2 SCFI数据符合几何布朗运动的检验
第三章 体制转换模型下的运费期权定价
    §3.1 扩散模型下运费期权的定价
    §3.2 体制转换扩散模型下运费期权定价
        §3.2.1 模型构建
        §3.2.2 运费期权定价
    §3.3 数值模拟分析
第四章 体制转换跳跃-扩散模型下的运费期权定价
    §4.1 Poisson过程下的运费期权定价
        §4.1.1 模型构建
        §4.1.2 运费期权定价
    §4.2 Cox过程下的运费期权定价
        §4.2.1 模型构建
        §4.2.2 运费期权定价
    §4.3 数值模拟分析
结论
参考文献
致谢



本文编号：3866935