新湖中宝资产证券化融资方案设计研究
发布时间：2023-11-25 20:50
房地产行业举足轻重,深度影响财政收入、民生问题和金融稳定。2016年底中央明确提出“住房不炒”后,地产的调控政策不断升级,监管要求也不断加强。从限购令、限贷令的销售端,逐步导向从土地前融及开发贷的融资端收紧。特别是2020年央行出台的“三道红线”和“贷款集中度管理要求”等监管政策,持续给房地产融资“降温”。作为资金密集型行业,房地产的资金链风险会直接传导到金融体系的风险,因此如何提升地产企业的资产现金流、降低房地产企业的杠杆、缓解资金短缺风险,成为当前市场和政府面前的棘手问题。资产证券化作为一种直接融资的创新模式有利于盘活地产存量资产、拓宽地产融资途径、改善房企资本结构、降低企业融资成本。本文以浙江新湖中宝集团为研究对象,在比较原有融资方式及渠道的基础上,通过整体资产证券化组合融资方案设计及有效运用,丰富新湖中宝融资方式,盘活有效资产、降低企业杠杆率、补足原有融资的一些短板,另一方面也为同类公司开展资产证券化业务提供实务方面的研究和参考。本文采用文献分析法、分析对比法、案例研究法等研究方法,并以优序融资理论、权衡理论、现金流量理论等为指导,借鉴国内外成功资产证券化融资模式,结合相关研究...
【文章页数】：80 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外资产证券化研究现状
1.2.2 国内资产证券化研究现状
1.3 研究内容、方法与框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究框架
第2章 资产证券化相关理论基础
2.1 资产证券化概述
2.1.1 资产证券化基本含义
2.1.2 资产证券化分类
2.1.3 资产证券化相关原理
2.1.4 资产证券化的运作流程
2.2 房地产资产证券化概述
2.2.1 房地产资产证券化融资方式和特点
2.2.2 房地产资产证券化应用现状和趋势
2.3 资产证券化相关理论
2.3.1 MM理论
2.3.2 权衡理论
2.3.3 优序融资理论
2.3.4 现金流量理论
第3章 新湖中宝融资现状和问题分析
3.1 新湖中宝基本情况
3.1.1 集团及板块情况
3.1.2 上市公司财务情况
3.2 新湖中宝融资现状
3.2.1 融资方式与结构
3.2.2 融资规模与用途
3.3 新湖中宝融资存在问题
3.3.1 触及监管红线
3.3.2 融资渠道单一
3.3.3 融资成本高企
3.3.4 持续融资较弱
3.3.5 行业调控收紧
第4章 新湖中宝资产证券化融资方案的选择
4.1 新湖中宝资产证券化必要性和可行性
4.1.1 项目必要性分析
4.1.2 项目可行性分析
4.2 实施资产证券化的融资目标
4.2.1 满足项目需求
4.2.2 盘活存量资产
4.2.3 降低融资成本
4.2.4 优化资本结构
4.3 基础资产选择
4.3.1 商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)
4.3.2 供应链资产证券化
4.3.3 购房按揭尾款资产证券化
4.3.4 物业管理费资产证券化
4.3.5 房地产信托投资基金(REITs)
第5章 新湖中宝资产证券化融资方案设计
5.1 苏州新湖广场CMBS
5.1.1 参与主体及特征
5.1.2 基础资产情况
5.1.3 交易结构设计
5.1.4 实施预期目标
5.2 新湖中宝供应链资产证券化
5.2.1 反向供应链资产证券化方案设计
5.2.2 购房尾款资产证券化方案设计
5.2.3 施供应链 ABS 的预期目标
5.3 新湖绿城物业费ABS
5.3.1 绿城新湖物业资产证券化方案设计
5.3.2 交易结构设置
5.3.3 物业费资产证券化预期目标
5.4 创新运用REITS
5.4.1 REITs运用模式和特点
5.4.2 瑞安新湖广场REITs方案设计
5.4.3 实施REITs预期效果
第6章 新湖中宝资产证券化方案实施
6.1 实施要求
6.1.1 明确基础资产具体标的
6.1.2 配置融资项目实施资源
6.1.3 成立资产证券化专业团队
6.1.4 设定项目周期和时间进度
6.1.5 培育战略投资合作机构
6.2 潜在风险
6.2.1 信用风险
6.2.2 流动性风险
6.2.3 评级风险
6.2.4 利率风险
6.3 保障措施
6.3.1 制度体系保障
6.3.2 业务流程保障
6.3.3 实施环境保障
第7章 研究结论与不足
7.1 研究结论
7.2 研究不足与展望
主要参考文献
致谢
附录 A 图目录
附录 B 表目录
本文编号：3867837
【文章页数】：80 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
1.1 研究背景与研究意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究综述
1.2.1 国外资产证券化研究现状
1.2.2 国内资产证券化研究现状
1.3 研究内容、方法与框架
1.3.1 研究内容
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究框架
第2章 资产证券化相关理论基础
2.1 资产证券化概述
2.1.1 资产证券化基本含义
2.1.2 资产证券化分类
2.1.3 资产证券化相关原理
2.1.4 资产证券化的运作流程
2.2 房地产资产证券化概述
2.2.1 房地产资产证券化融资方式和特点
2.2.2 房地产资产证券化应用现状和趋势
2.3 资产证券化相关理论
2.3.1 MM理论
2.3.2 权衡理论
2.3.3 优序融资理论
2.3.4 现金流量理论
第3章 新湖中宝融资现状和问题分析
3.1 新湖中宝基本情况
3.1.1 集团及板块情况
3.1.2 上市公司财务情况
3.2 新湖中宝融资现状
3.2.1 融资方式与结构
3.2.2 融资规模与用途
3.3 新湖中宝融资存在问题
3.3.1 触及监管红线
3.3.2 融资渠道单一
3.3.3 融资成本高企
3.3.4 持续融资较弱
3.3.5 行业调控收紧
第4章 新湖中宝资产证券化融资方案的选择
4.1 新湖中宝资产证券化必要性和可行性
4.1.1 项目必要性分析
4.1.2 项目可行性分析
4.2 实施资产证券化的融资目标
4.2.1 满足项目需求
4.2.2 盘活存量资产
4.2.3 降低融资成本
4.2.4 优化资本结构
4.3 基础资产选择
4.3.1 商业房地产抵押贷款支持证券(CMBS)
4.3.2 供应链资产证券化
4.3.3 购房按揭尾款资产证券化
4.3.4 物业管理费资产证券化
4.3.5 房地产信托投资基金(REITs)
第5章 新湖中宝资产证券化融资方案设计
5.1 苏州新湖广场CMBS
5.1.1 参与主体及特征
5.1.2 基础资产情况
5.1.3 交易结构设计
5.1.4 实施预期目标
5.2 新湖中宝供应链资产证券化
5.2.1 反向供应链资产证券化方案设计
5.2.2 购房尾款资产证券化方案设计
5.2.3 施供应链 ABS 的预期目标
5.3 新湖绿城物业费ABS
5.3.1 绿城新湖物业资产证券化方案设计
5.3.2 交易结构设置
5.3.3 物业费资产证券化预期目标
5.4 创新运用REITS
5.4.1 REITs运用模式和特点
5.4.2 瑞安新湖广场REITs方案设计
5.4.3 实施REITs预期效果
第6章 新湖中宝资产证券化方案实施
6.1 实施要求
6.1.1 明确基础资产具体标的
6.1.2 配置融资项目实施资源
6.1.3 成立资产证券化专业团队
6.1.4 设定项目周期和时间进度
6.1.5 培育战略投资合作机构
6.2 潜在风险
6.2.1 信用风险
6.2.2 流动性风险
6.2.3 评级风险
6.2.4 利率风险
6.3 保障措施
6.3.1 制度体系保障
6.3.2 业务流程保障
6.3.3 实施环境保障
第7章 研究结论与不足
7.1 研究结论
7.2 研究不足与展望
主要参考文献
致谢
附录 A 图目录
附录 B 表目录
本文编号：3867837
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