半参数alpha策略的反转效应研究

发布时间：2017-05-29 06:05

  本文关键词：半参数alpha策略的反转效应研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：文章考虑风险与收益的时变性,提出了变系数市场模型以便更好的捕获市场风险变化因素,建立了半参数alpha策略模型,并以沪深300指数及其成分股为研究对象,利用该半参数模型构建可以取得alpha策略反转效应的股票组合,文章还对半参数alpha策略的反转效应的持有期长短、股票稳定性对反转效应的影响进行了研究。实证结果表明所提出的模型可以作为较为理想的预测工具,同时也为提高投资收益和管理投资风险提供了一定的理论参考。
【作者单位】： 西北大学经济管理学院;上海财经大学统计与管理学院;中国科学院数学与系统科学研究院;
【关键词】： alpha策略 半参数变系数模型 反转效应 累计收益
【基金】：国家自然科学基金重点项目(71331006,91546202);国家自然科学基金资助项目(71271128);国家自然科学基金青年项目(11601424) 中国科学院重点实验室(2008DP173182) 国家数学与交叉科学中心(2008DP173182) 长江学者和教育部创新团队发展计划(IRT13077) 上海财经大学创新团队支持计划(IR TSHUFE13122402) 教育部青年基金资助项目(15YJC910009) 博士后科学基金面上项目(2015M580867);博士后科学基金特别资助项目(2016T90940) 西北大学自科基金资助项目(14NW31)
【分类号】：F832.51;F224
【正文快照】： 3.中国科学院数学与系统科学研究院,北京100190)(11601424);教育部青年基金资助项目(15YJC910009);博士后科学基金面上项目(2015M580867);博士后科学基金特别资助项目(2016T90940);西北大学自科基金资助项目(14NW31)1引言随着我国经济建设的进一步推进,中国已经大规模地融入世

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本文编号：404273