基于不同分布EGARCH模型的EU ETS价格波动和风险研究

发布时间：2017-05-31 02:14

  本文关键词：基于不同分布EGARCH模型的EU ETS价格波动和风险研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：分别基于正态分布、t分布、GED分布假设下的EGARCH模型,考察EUA和CER期货价格收益率的波动特征,并估算期货市场的风险VaR值,利用LR统计量检验VaR,估计值的准确程度.实证结果表明:碳期货收益率存在明显的"尖峰厚尾"特性;碳期货市场存在负的"杠杆效应","利多"的影响小于"利空"的影响;EUA期货市场相比CER期货市场具有更高的风险;EGARCH-GED模型对碳期货市场的风险刻画能力最强,其次是EGARCH-N模型,EGARCH-t模型刻画能力最差.
【作者单位】： 北方工业大学经济管理学院;
【关键词】： 碳排放配额 核证减排量 EGARCH模型 GED分布 VaR
【基金】：国家自然科学基金(71301002) 北京市自然科学基金(9152007) 北方工业大学优势(建设)学科项目(XN081)
【分类号】：F224;F724.5
【正文快照】： 1ˉ±°2￥3￥′￥μ￥?￥·￥?￥1(The EU Emissions Trading System,o￥?EU ETS)?￥?￥?￥?￥à￥á￥?′gμ￥í￥?g·￥?￥?gD￥?2g3g?g×g?￥ùgú?.ògóg?r?s?2012?u??g?g?gàg?èu?égêg?g?g|gì?ü￥Y￥T￥?￥à?á￥a??2￥ò￥?￥??￥|￥???￥???￥è?é?ì￥ê,EU

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本文编号：408431