高频连涨连跌收益率的分位点Granger因果检验与条件VaR估计

发布时间：2017-06-12 15:03

  本文关键词：高频连涨连跌收益率的分位点Granger因果检验与条件VaR估计，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：分析了上证综指和深圳成指1min高频数据的连涨连跌收益率及相应持续期的平稳性,对它们的分布进行了指数分布、Gamma分布和Weibull分布拟合,发现拟合效果不好.基于分位点Granger因果关系检验,分析了连涨连跌收益率的影响因素,研究结果表明,大的连涨后跟着大的连跌的可能性较大,但是连涨极端收益率不受上一过程的连跌收益率的影响;上一个连涨连跌收益率的持续期越长,连跌收益率的风险越小;上一个连涨过程的持续期越长,下一个连涨过程的极端收益越小,而连跌过程的持续期对连涨的极端收益不存在影响.最后对连跌收益率的条件VaR进行了预测,结果表明分位点回归模型对条件VaR的预测效果较好.
【作者单位】： 中国科学技术大学管理学院统计与金融系;
【关键词】： 高频数据 连涨(连跌)收益率 分位点Granger因果检验 条件VaR
【基金】：国家自然科学基金(71371007,71172214)资助
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 科学技术大学学报,2016,46(11):919-927.LUO Kebing,YE Wuyi,DONG Xiaowen.Granger causality test in quantiles and conditional VaRestimation of continuously rising and falling returns[J].Journal of University of Science andTechnology of China,2016,46(11):919-9

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前9条

1 王丹枫;;我国能源利用效率、经济增长及产业结构调整的区域特征——基于1995-2007年31个省域数据的分位点回归分析[J];财经研究;2010年07期

2 闫强;朱平芳;;企业研发强度影响因素的删失分位点分析[J];科学学研究;2014年05期

3 邹艳芬;;能源消费波动特征分析——基于门限分位点回归模型[J];北京理工大学学报(社会科学版);2014年03期

4 朱平芳;朱先智;;企业创新人力投入强度规模效应的分位点回归研究[J];数量经济技术经济研究;2007年03期

5 田新时,刘汉中;用Johnson分布族来计算非线性VaR[J];运筹与管理;2002年04期

6 叶五一;陈杰成;缪柏其;;基于虚拟变量分位点回归模型的条件VaR估计以及杠杆效应分析[J];中国管理科学;2010年04期

7 蔡超;左杨;薛伟;;基于分位数回归的收入差距对寿险需求的影响分析[J];保险职业学院学报;2013年03期

8 叶五一;缪柏其;吴遵;;基于分位点自回归模型的动态持续期风险估计[J];数理统计与管理;2010年03期

9 ;[J];;年期

中国重要报纸全文数据库 前1条

1 ;教育扩张有助于低收入群体[N];中国财经报;2007年

中国硕士学位论文全文数据库 前8条

1 黄露露;我国金融市场极端信用风险实证研究[D];福州大学;2014年

2 张发;基于三元响应的临界窗口估计方法[D];北京理工大学;2016年

3 李朦;分位点学习及其相关问题[D];济南大学;2016年

4 李美霖;基于Cornish-Fisher展开的样本分位点渐进展开算法[D];延边大学;2010年

5 马溧梅;可靠性评定中专家信息的提取研究[D];国防科学技术大学;2007年

6 冯闫;基于Bayes方法的VaR分位点的估计与检验[D];黑龙江大学;2011年

7 蒋林燕;广义Gamma分布的参数估计[D];西南交通大学;2014年

8 万英;ρ混合序列的Hàjek-Rènyi型不等式和门限分位点回归模型的条件VaR估计[D];湖北大学;2014年

  本文关键词：高频连涨连跌收益率的分位点Granger因果检验与条件VaR估计，由笔耕文化传播整理发布。

，

本文编号：444280