基于仿射跳扩散模型的利率衍生品定价

发布时间：2017-06-14 09:09

  本文关键词：基于仿射跳扩散模型的利率衍生品定价，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文考虑短期利率满足一类仿射跳扩散期限结构模型的利率衍生品定价。应用Fourier变换方法和远期测度技术,获到了零息票债券及基于零息票债券为标的资产的欧式债券期权价格的显示解,并将此结果应用于付息债券期权和利率期权的定价。最后,利用数值实例分别分析了债券和零息票债券期权价格受利率模型中各主要参数的影响,以及期权的隐含波动率问题。数值结果表明,跳跃风险参数对利率衍生品价格和隐含波动率有显著作用,这也验证了仿射跳扩散的利率期限结构模型具有较好拟合实际的能力。
【作者单位】： 广西师范大学数学与统计学院;
【关键词】： 仿射跳扩散模型 利率期限结构 债券期权 Fourier变换 隐含波动率
【基金】：国家自然科学基金资助项目(11461008) 教育部人文社会科学研究规划基金资助项目(13YJA910003) 广西自然科学基金资助项目(2013GXNSFAA019005) 广西高等学校科学技术研究重点项目(2013ZD010)
【分类号】：F224;F830.91;F830.9
【正文快照】： 0引言利率是金融市场中最基本和最重要的经济变量之一,许多金融衍生工具(例如股票型期权、信用衍生品等)的定价和设计从根本上来说都依赖于利率的变化过程,金融理论与实际应用研究也离不开利率。利率模型(也称利率期限结构模型)是利率衍生品定价和风险管理的重要工具,没有利率

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本文编号：449061