Shibor利率市场化行为的实证研究——基于一般均衡模型的分析

发布时间：2017-06-20 16:03

  本文关键词：Shibor利率市场化行为的实证研究——基于一般均衡模型的分析，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：本文通过Shibor市场利率数据,对一般均衡模型的两个典型代表模型——Vasicek模型和CIR模型进行比较分析,结果表明,Vasicek模型比CIR模型能够更好地模拟Shibor品种利率期限结构,两个模型对于隔夜拆借利率和七天拆借利率的均值预测效果都比较好,四个品种的利率均具有均值回复特性,并且回复速度呈现先上升后衰减的特征,这对于中国全面利率市场化下的Shibor基准利率的构建和衍生品定价避险具有很好的借鉴意义。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;
【关键词】： Vasicek模型 CIR模型 Shibor 利率期限结构 利率市场化
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 2015年10月24日,人民银行在前期放开一年期以定价研究时,基于Vasicek与CIR利率模型条件下导出上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限的基础上,进一种简单的未定权益模型,利用美国保险服务所提供的一步放开商业银行和农村合作金融机构等活期及一年巨灾财产保险损失指数数据估计

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本文编号：466129