国际多元化下投资组合优化研究:动态Copula方法

发布时间：2017-07-04 17:26

  本文关键词：国际多元化下投资组合优化研究:动态Copula方法

  更多相关文章： 国际多元化 投资组合 Copula 动态性

【摘要】：国际多元化需要对投资组合的相关结构进行动态性测度,这样才能提供更有效的资产配置策略和资金的理想避险场所。当前资产组合相关结构的Copula分析中考虑变结构和时变性不足,在此基础上构建了包含变结构和时变的诊断方法——分布函数距离法和Vuong-Clarke法在内的Copula动态性诊断方法,同时将二维诊断问题推广至多维情形,接着利用模拟仿真验证了上述方法的有效性。最后将动态Copula应用于金砖国家和西方成熟市场的最优投资组合中,利用标准差、CVaR和DVaR并结合样本预测外推法对最优投资组合进行了评价分析。实证结果表明,最优投资组合策略受Copula动态性影响明显,金砖国家市场在国际金融危机影响下能发挥良好的风险规避作用,实时的动态性诊断方法也能帮助投资者更快速地调整投资策略。
【作者单位】： 西南交通大学数学学院统计系;西南交通大学经济管理学院;
【关键词】： 国际多元化 投资组合 Copula 动态性
【基金】：国家自然科学基金(71201131,71372109) 中国博士后科学基金(2014M562334) 四川省教育厅人文社科项目(CJF14014) 成都市软科学研究项目(2014-RK00-00024-ZF)
【分类号】：F224;F831.51
【正文快照】： 0绪论 进入二十一世纪后,以美国次贷危机、欧洲债务危机等为代表的金融危机频繁爆发对世界主要资本市场产生了巨大的冲击影响。在现今国际金融一体化的大环境下,投资者需要审时度势大范围的跨国投资活动,尽可能规避市场风险,主动在各个国家或地区进行资产配置优化,以减少在

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 孙志宾;;混合Copula模型在中国股市的应用[J];数学的实践与认识;2007年20期

2 李娟;戴洪德;刘全辉;;几种Copula函数在沪深股市相关性建模中的应用[J];数学的实践与认识;2007年24期

3 李军;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 许建国;杜子平;;非参数Bernstein Copula理论及其相关性研究[J];工业技术经济;2009年04期

5 王s，

本文编号：518698