中信证券股价预测的统计方法研究

发布时间：2017-08-03 22:10

  本文关键词：中信证券股价预测的统计方法研究

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【摘要】：股票市场能在一定程度上反映整个国家经济发展的基本情况,随着我国市场经济的不断完善,股票市场也取得了长足的发展。中国经济的快速发展增加了居民的可支配收入,居民对股票的投资意愿也变得非常强烈,但是股票市场是一个高风险的市场,它的风险来源于股票价格未来走势的随机性。股票价格的未来走势受多个因素的影响,大到整个国家的宏观经济,小到一个小道消息都会对股票的价格变化产生巨大的影响。所以研究股票未来价格走势具有非常重要的现实意义,它不仅能从理论上阐明股票风险的根本原因,更能使投资者合理的规避可能的风险。大盘指数是直观反映整个股票市场走势的统计指标,通过大盘指数的变化能够很好的了解整个市场的走势,在我们对大盘指数深入研究的基础上,我们认为券商股是构成大盘指数的一个权重股,券商股的走势一定程度上能反映大盘指数的变化,并且券商股的股价比较活跃,它对股票市场未来的走势更具有预测性,所以对构成大盘指数的券商股的股价预测显得格外重要。上海市场的中信证券是一个大盘的券商股,它也是组成大盘指数的一个代表性的股票,它的股性非常活跃,通过研究中信证券的价格走势能帮助我们更好的预测整个大盘的走势,从而很好的降低个股投资的风险。运用多种统计方法对中信证券的股价进行预测,从多个角度了解影响股票价格走势的因素。首先,用时间序列方法研究股票价格不同时间点上的相互关系,用GARCH模型对它的条件异方差进行模拟,然后用TGARCH模型来对模型进行优化从而解决GARCH因为利空和利好消息不对称引起的模型误差,从纵向的角度对中信证券的未来股价进行预测。用灰色理论来对中信证券股价进行短期预测,并用灰色马尔科夫模型来对模型参数进行估计,从而中信证券股价进行短期的预测。本文的创新性利用时间序列方法及灰色理论方法对大盘券商股的股份走势进行预测,研究了股价之间的自相关性,影响股票价格走势的一些潜在变量,对影响股票价格走势的因素进行了定量的研究。我们的预测方法能让投资者更好的把握风险的来源,从而更好的避开风险。
【关键词】：时间序列 灰色理论 中信证券 股价模型
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2016
【分类号】：F832.51;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-8
• 绪论8-14
• 一 选题背景8-13
• 二 研究的意义13
• 三 本文的创新点13
• 四 研究的途径和方法13-14
• 时间序列分析14-31
• 一 时间序列数据14-15
• 二 时间序列模型15-19
• （一）模型的构建15-16
• （二）参数的估计16-18
• （三）模型的评价18-19
• 三 时间序列模型对中信证券股价的研究19-31
• （一） 数据19-20
• （二） 数据的差分计算20-23
• （三） 中信证券时间序列模型的构建23-25
• （四） 中信证券时间序列模型的评价25-29
• （五） 模型对股价的预测29-30
• （六） 模型的优点及存在的主要问题30-31
• ARCH和GARCH模型31-38
• 一 ARCH模型和GARCH模型的特征31-33
• （一） ARCH模型31-32
• （二） GARCH模型32
• (三）TGARCH模型32-33
• 二 ARCH模型和GARCH模型对中信证券股价的研究33-38
• 灰色系统理论38-50
• 一 灰色系统理论与灰色模型38-43
• （一） 灰色关联分析38-40
• （二） GM(1,1)40-42
• （三） 灰色马尔可夫模型42-43
• 二 灰色系统理论对中信证券股价的研究43-50
• 投资策略50-51
• 附录A51-53
• 附录B53-55
• 参考文献55-56
• 致谢56

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本文编号：616549