考虑外部系统性风险因素的供应链金融长期价格风险测度研究

发布时间：2017-08-05 16:21

  本文关键词：考虑外部系统性风险因素的供应链金融长期价格风险测度研究

  更多相关文章： 系统性风险因素 供应链金融 价格风险 GARCH-MIDAS

【摘要】：基于中国供应链金融实践中多以具有强周期属性的大宗商品作为质押资产这一典型事实,将外部宏观经济波动引致的系统性风险因素考虑进质押资产的长期价格风险预测中。进一步,分别以已实现波动率和宏观经济景气指数作为宏观经济波动的代理变量,建立不同的GARCH-MIDAS模型,以期有效解决高频价格数据样本的小样本与长周期预测之间的难题。以螺纹钢为样本的实证结果表明:现货资产的条件波动率以及长期波动部分体现出显著的逆周期特征;宏观经济波动对于现货质押资产的整体波动影响显著,而且存在周期的不对称效应;通过稳健损失函数检验,GARCH-MIDAS模型在不同的样本外预测期限内,均体现出较好的预测能力,尤其是季度和半年度的长周期预测。所得结论为银行以及物流企业的供应链金融风险管理决策提供了量化基础。
【作者单位】： 西南交通大学交通运输与物流学院;西南交通大学供应链金融服务创新研究所;
【关键词】： 系统性风险因素 供应链金融 价格风险 GARCH-MIDAS
【基金】：国家自然科学基金面上项目(71273214) 四川省教育厅重点课题(SKA-1301) 西南交通大学博士生创新基金资助
【分类号】：F224;F832;F274
【正文快照】： 一、引言近年来,随着宏观经济增速放缓,钢铁、煤炭以及有色金融等作为工业基础原材料的大宗商品需求快速回落,行业景气度持续下降。受此影响,作为供应链金融业务中质押资产的大宗商品价格快速回落,迅速降低了质押资产对于借款企业主体信用风险的缓释作用,最终导致国内供应链金

【相似文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 刘士宁;;供应链金融的发展现状与风险防范[J];中国物流与采购;2007年07期

2 姜超峰;;供应链金融中的机遇与风险[J];中国物流与采购;2008年15期

3 缪桂根;高琴;;供应链金融——第三方物流企业的新机遇[J];交通企业管理;2010年02期

4 王婷;庄小云;;基于产业共生网络的供应链金融结构模式的研究[J];物流技术;2010年16期

5 严广乐;;供应链金融融资模式博弈分析[J];企业经济;2011年04期

6 李西江;;关于天津供应链金融业务发展的思考[J];华北金融;2011年09期

7 谢泗薪;;物流企业快速成长的战略杠杆:供应链金融[J];中国流通经济;2012年01期

8 陈磊;;基于供应链金融的客户价值评价模型研究[J];经济问题;2012年05期

9 苏志鹏;刘伟良;;供应链金融的新制度经济学分析[J];中国商贸;2012年18期

10 吴育军;邓益民;;基于供应链金融的银企博弈分析[J];财会通讯;2012年32期

中国重要报纸全文数据库 前10条

1 李海;聚焦业务模式创新 共推供应链金融发展[N];现代物流报;2014年

2 陈璞;深发展获“最佳供应链金融服务提供商”称号[N];国际商报;2008年

3 记者 薛亮 实习生 刘楠;在线供应链金融创新频出[N];金融时报;2014年

4 中国物资储运协会会长 姜超峰;大数据环境下的供应链金融变革[N];现代物流报;2014年

5 金鑫;专家会诊中小企业融资[N];现代物流报;2007年

6 记者 薛亮;供应链金融： 银行与物流进入实时数据交互时代[N];金融时报;2011年

7 马铭聪;供应链金融点石成金[N];中国邮政报;2012年

8 薛亮　刘楠;在线供应链金融推动物流电商快速融合[N];现代物流报;2014年

9 本版编辑邋蒋玲 马勇;物流与银行共塑供应链金融平台[N];现代物流报;2008年

10 本报记者 朱艳燕;深发展携中铁打造金融综合平台[N];中华工商时报;2011年

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 胡鸿雁;物流金融下的融资与生产运作研究[D];北京交通大学;2015年

中国硕士学位论文全文数据库 前10条

1 吴红丹;UPS在中国的供应链金融发展对策研究[D];中国海洋大学;2014年

2 曹俊;供应链金融信用风险管理[D];大连海事大学;2011年

3 吴窑;供应链金融系统协同发展研究[D];北京交通大学;2012年

4 梁兴远;供应链金融及其风险研究[D];首都经济贸易大学;2012年

5 薛娟娟;基于供应链金融的中小企业融资模式及其信用风险研究[D];武汉理工大学;2012年

6 张志浩;供应链金融违约风险评估及防范[D];东华大学;2013年

7 刘皓天;基于系统动力学的供应链金融系统运行优化研究[D];山东大学;2013年

8 王妍;中小企业供应链金融信用风险博弈研究和案例分析[D];南京工业大学;2012年

9 章志翔;供应链金融协同及实证研究[D];华侨大学;2014年

10 张静;供应链金融模式下中小企业信用风险评价研究[D];河北工程大学;2014年

，

本文编号：625803