基于极值统计和高维动态C藤Copula的股市行业集成风险计算

发布时间：2017-08-17 16:25

  本文关键词：基于极值统计和高维动态C藤Copula的股市行业集成风险计算

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【摘要】：股市诸多行业风险之间存在着波动相依性,集成计量多维风险对投资决策意义重大。藤Copula是Copula函数高维化拓展的一个方向,其动态化是新的研究前沿。将极值理论的GPD模型和高维动态C藤Copula方法结合起来研究沪深300指数中地产、基建、银行和运输四个行业风险,能够有效描述尾部极值形态,突出关键变量的作用。再运用动态Pair-Copula分解,刻画高维行业风险变量间的动态关系,以仿真出动态集成风险变量VaR序列。VaR计算结果通过了回溯检验和稳定性测试,表明高维动态C藤Copula模型可以作为风险集成计量的一种新的有效方法。
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【关键词】： GJR-SkewT GPD 高维动态C藤Copula VaR 风险集成
【基金】：国家自然科学基金(71373296)
【分类号】：F224;F832.51
【正文快照】： 0引言 自从Embrechts(1999)W将Copula函数引入到金融领域研究中以来,Copula函数就凭借其描绘变量间非线性和非对称关系的优势,受到了广大学者的重视。总结近期的相关文献, 发现高维化和动态化是Copula理论研究的前沿动向。其中,藤结构Pair-Copula的运用是高维化研究的一个

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1 孙志宾;;混合Copula模型在中国股市的应用[J];数学的实践与认识;2007年20期

2 李娟;戴洪德;刘全辉;;几种Copula函数在沪深股市相关性建模中的应用[J];数学的实践与认识;2007年24期

3 李军;;Copula-EVT Based Tail Dependence Structure of Financial Markets in China[J];Journal of Southwest Jiaotong University(English Edition);2008年01期

4 许建国;杜子平;;非参数Bernstein Copula理论及其相关性研究[J];工业技术经济;2009年04期

5 王s，

本文编号：689975